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VAR=E（W）-W*VAR=E（W）-W*因为E（W）=Wo（1+uoΔt）W*=W（l+R*）所以VAR=Wo（uoΔt-R*）其中：Wo为初始投资额，R为持有期间内资产组合收益率，W为资产组合期末价值uo为单位时间长度，W*为给定置信水平C下资产组合的最低期末价值R*为资产组合在给定置信水平下的最低收益率可以看出，计算VAR的关键在于R*或W*
其精确表述为：X表示资产组合的损益，给定一定时间和置信水平（1-）下的VAR（X），则ES（X）=E[X|X≥VAR（X）]。
到目前为止，我国的人民币还不能完全自由兑换。因此，我国的商业银行只能选择交易对方国货币或第三国可自由兑换货币。
外汇净资产=外汇资产-外汇负债外汇受险头寸=外币净资产+净外汇买入头寸贰净外汇买入头寸=买入头寸-卖出头寸壹外汇风险损益=外汇受险头寸*汇价易变性肆=外币资产-外币负债+外汇买入-外汇卖出叁
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