联铁融供应链金融平台运作模式及解决方案研究.pdf

摘要

随着中国中小企业的不断发展，中小企业的融资需求也快速增长。但受限于

自身的规模、信誉、风险等条件，中小企业在其发展过程中深受融资难、融资贵

的困扰。供应链金融作为破解中小企业融资难题的有力武器，受到市场的青睐。

然而传统供应链金融存在程序繁琐、信息可信度低、仅能覆盖一级供应商与经销

商等问题，一定程度上制约了中小企业的融资效率。经过二十年的发展，供应链

金融已经发展到第三方供应链金融综合服务平台提供方，通过构建云平台，作为

供应链金融业务的中介，与核心企业、中小企业进行全面的信息对接、收集以及

处理，将相关信息提供给金融机构，并基于科技赋能提供个性化、多元化供应链

金融服务，实现了供应链金融的社会化、全球化。

本文在供应链金融的理论基础上，围绕联易融供应链金融的运作模式和解决

方案进行深入的研究。首先，联易融供应链金融的运作模式主要通过设计电子债

权凭证Digipo实现信用穿透式融资交易，以及进行供应链保理资产证券化，扩

大供应链融资资金来源；并以创维集团的“维企链”供应链金融作为例子展示了

联易融供应链金融的具体解决方案。其次，分析了联易融供应链金融运作模式的

优劣势，在优势方面，联易融供应链金融可以提高交易真实性，扩大信贷规模，

提高融资效率；劣势方面，存在中小企业仍处于弱势地位、数据源头真实性无法

完全保障和金融科技约束。然后，在效益分析方面，利用财务数据研究联易融的

经济效益，认为联易融供应链金融具有较好的经济效应，但近年由于受到经济增

速放缓和相关政策收紧的影响，联易融整体营收增速放缓，盈利稍有不足；此外，

本文认为联易融供应链金融具有助力实体经济发展和绿色发展的社会效应。最后，

分别从政策环境和市场环境两方面分析联易融供应链金融可推广性，认为该模式

具有可推广性，并为该模式的应用推广给予说明，以期为其他第三方供应链金融

企业或新参与者提供借鉴。

关键词：供应链金融，金融科技，中小企业融资

Abstract

Withthecontinuousdevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesin

China,thefinancingneedsofsmallandmedium-sizedenterprisesarealsogrowing

rapidly.However,limitedbytheirownscale,reputation,riskandotherconditions,

smallandmedium-sizedenterprisesaredeeplytroubledbydifficultandexpensive

financingintheprocessoftheirdevelopment.Asapowerfulweapontosolvethe

financingproblemsofsmallandmedium-sizedenterprises,supplychainfinanceis

favoredbythemarket.However,traditionalsupplychainfinancehasproblemssuch

ascumbersomeprocedures,lowcredibilityofinformation,andcanonlycover

first-tiersuppliersanddistributors,whichrestrictsthefinancingefficiencyofsmall

andmedium-sizedenterprisestoacertainextent.After20yearsofdevelopment,

supplychainfinancehasdevelopedtoathird-partysupplychainfinanceintegrated

serviceplatformprovider,throughtheconstructionofacloudplatform,asan

intermediaryofsupplychainfinancebusiness,withcoreenterprises,s