发挥产权市场功能-防范产权交易风险.pptxVIP

;目录;;;;32号令发布以来，各地产权交易机构通过转让部分股权和增资扩股方式完成国有企业混改项目822宗，累计引入各类资本3074.70亿元，加快国有资本与社会资本的融合，有效降低国有企业的负债水平，为国有经济更高质量发展提供资金支持，确保混改的规范、阳光。

2018年，全国产权交易合计4641.21亿元，上海联合产权交易所完成1206.72亿元，占26%；其中，全国国有股权交易成交2673.50亿元，国有实物资产交易成交629.06亿元，国有企业增资成交1338.65亿元。

上海联合产权交易所完成国有股权交易772.39亿元，占全国的28.89%；国有实物资产交易97.51亿元，占全国的15.5%；国有企业增资336.82亿元，占全国的25.16%。;7月16日，国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗在国新办发布会上透露：“下一步，国资委将稳步推进央企集团战略性重组。未来的重组工作，要更加注重从落实国家战略出发、从国资国企改革全局出发、从推动国民经济更好发展出发，进一步加强统筹谋划和顶层设计，更好地发挥战略性重组的联动效应和协同效应。当前来说，国资委正积极研究做好装备制造、船舶、化工等领域的企业战略性重组，不断优化国有资本布局。”

“国资委要大力推进专业化整合，特别是要加快整合中央企业同质化业务，既解决“散”和“弱”的问题，也解决“大而全”和“小而全”的问题。近期，国资委要重点研究推动电力、有色、钢铁、海工装备、环保等领域的专业化整合，不断提高企业竞争力和产业集中度。”

上述几个方面将是央企重组的重点行业，作为会员单位，也应积极关注。;;转让方应当对《产权转让信息发布申请》及《产权转让公告》的填报内容和所提交附件材料的真实性、完整性、有效性负责。

经纪会员应当对转让方提交材料的真实性、完整性、有效性、合规性进行核实。

产权交易机构应当对信息披露的规范性负责。

注意：产权转让公告信息披露是产权交易能否顺利完成的重要因素，标的企业重大信息准确、完整、规范披露是保证转让方合法权益的重要保障。;成交价：

30800万元;;华电湖北发电有限公司2.1143%股权转让项目;会员应充分提醒意向受让方重视尽职调查工作，应在符合公告要求的情况下，合法、合理、有序的对标的公司/标的物进行尽职调查，以保证交易工作顺利完成。

注意：

公告中明确约定尽调安排：“本项目公告期即可进入尽职调查期，意向受让方通过资格确认后（或递交保证金后），即视为已详细阅读并完全认可本股权转让项目所涉审计报告、资产评估报告、法律文件及该等报告所披露内容以及已完成对本项目的全部尽职调查；并依据该等内容以其独立判断决定自愿全部接受产权转让公告之内容。”;;;;注意：

产权交易机构负责意向受让方的登记工作，对意向受让方是否符合受让条件提出意见并反馈转让方。产权交易机构与转让方意见不一致的，由转让行为批准单位决定意向受让方是否符合受让条件。;案例;《产权转让公告》中通常约定：

“意向受让方通过资格确认后3个工作日内，须将交易保证金汇入联交所指定银行账户。意向受让方逾期未交纳保证金的，视为放弃受让资格。”

注意：

对于竞争较激烈的项目，存在意向受让方间串标的风险，往往造成项目无法顺利成交或对国有资产的保值增值形成极大风险。交易各方会员均对意向受让方登记情况及相关信息负有保密义务和责任。

★视具体项目情况设置交易条件：递交受让申请同时交纳保证金。;案例;案例;成交价：

2701万元;案例;;增资项目中，增资方存在引入投资人募集资金的需求，原股东可能同样存在资金回笼的需求，如增资与转让同步进行，两个行为的有效匹配衔接是项目的重点。

注意：

1、增资与转让决策层面不同，涉及两个不同的法人主体，从理论上讲，可以明确是两个不同的经济行为。鉴于很多企业存在缩短时间和提高效率的现实需求，目前国务院国资委要求该类业务可在在国有独资企业、国有绝对控股企业中开展。其中，增资、转让全部完成后，保证增资企业须国有绝对控股（国有占比50%以上），如增资未成交，则不能同时进行转让行为。

2、涉及到该类业务，及时与国资监管部门汇报沟通，不做大范围推广，一事一议。

;第二步：

增资引战;;