投资银行学：第三章 投资银行的运营基础.ppt

第一节合并财务报表概述一、企业合并的概念二、合并财务报表的理论母公司理论实体理论所有权理论第一节合并财务报表概述三、合并财务报表的相关概念合并范围1.母公司控制的子公司2.母公司拥有其半数以上表决权资本的被投资企业3.母公司能够控制的其他被投资企业4.不纳入合并财务报表合并范围的子公司第一节合并财务报表概述三、合并财务报表的作用和特点合并财务报表的作用1.对外提供反映由母子公司组成的企业集团整体财务状况和经营成果的会计信息。2.避免企业集团利用内部控股关系操纵会计报表。随着企业集团的发展，不可避免地出现集团中利用关联方交易或内部转移价格来粉饰报表的问题。第一节合并财务报表概述合并财务报表的特点1.合并财务报表反映的是母公司和子公司所组成的会计主体，反映的是经过经过经济意义上的会计主体而不是法律意义上的主体。2.并不是企业集团中所有的企业都必须编制合并财务报表，也不是社会上所有的企业都需要编制合并报表，仅有母公司需要编制3.编制的基础是个别财务报表，不需要单独设置会计账簿4.合并财务报表的编制过程不是对个别的财务报表数据简单的加总，而是必须在抵销内部会计事项对个别报表的影响后进行的编制。第二节合并财务报表的编制一、合并财务报表编制的一般程序1.编制合并工作底稿将母公司、子公司个别财务报表各项目的数据过入合并工作底稿并进行加总。在合并工作底稿中编制抵销分录，抵销内部交易对合并财务报表有关项目的影响。计算合并财务报表各项目的合并金额。2.填列合并财务报表第二节合并财务报表的编制二、合并资产负债表的编制三、合并利润表的编制四、合并现金流量编的编制第三节合并财务报表的分析

一、合并报表的分析内容二、合并财务报表主要结构分析三、合并财务报表主要比率分析1.企业集团盈利能力分析2.企业集团运营能力分析3.企业集团偿债能力分析4.企业集团成长能力分析第三节合并财务报表的分析四、合并财务报表附注的分析1.合并范围分析2.合并财务报表项目分析3.或有事项分析五、合并财务报表的局限性1.不能反映各成员企业的财务状况和经营成果2.不能反映集团的风险水平3.合并财务报表提供的会计信息质量问题第四节分部报告及其分析一、分部报告概述二、分部报告的分析1.个别报告分部的基本分析2.报告分部之间的比较分析3.报告分部与集团之间的比较分析第六章报表分析方法概述第一节比率分析第二节同型分析第三节比较分析第四节综合分析第五节报表分析的局限性第一节比率分析

一、常用的比率分析方法1.偿债能力比率2.盈利能力比率3.营运能力比率4.现金流量比率5.其他比率二、使用财务比率应该注意的事项第二节同型分析

一、同型分析的方法1.纵向分析2.横向分析二、应用同型分析应该注意的事项1.从根本上讲，同型分析也是一种比率分析，但是同型分析更强调同类项目之间的比较，表明的是一种结构关系。2.当绝对值很小时应用同型分析必须非常小心，因为一个微小的觉对变化可以导致一个非常大的百分比变化第三节比较分析一、行业比较分析二、标准比较法三、趋势比较法1.绝对量趋势分析2.相对量趋势分析3.速度分析4.比较会计报表第四节综合分析一、综合分析概述二、杜邦分析法第四节综合分析

三、综合分析法（1）指标设定（2）权重的确定（3）评分标准（4）计算加权平均值第五节报表分析的局限性

一、可比性因素二、物价变动因素三、信息的时效因素四、数据的可靠因素财务分析之指标分析第一节资产质量分析第二节盈利质量分析第三节现金流量分析第四节偿债能力分析第五节指标分析中常见陷阱及规避第一节资产质量分析一、资产负债表的总体审视1.财务结构2.财务变化二、资产结构分析1.结构报表分析法2.资产归类分析法3.项目变化释义法第一节资产质量分析三、资产利用效率分析1.总资产周转率2.固定资产周转率第一节资产质量分析三、资