宏观经济变为“累退税”的小额豁免条款，将如何影响对美出口？.docx

目录

TOC\o1-3\h\z\u约4.3%的对美出口通过小额免税包裹实现 4

美国可能占中国所有小额免税包裹出口额的五分之一以上 4

中国跨境电商可能是小额免税包裹的重要增量来源 5

取消小额豁免对美国本土低收入人群、红州和少数族裔的影响可能更大 6

低收入人群对来自中国的小额免税包裹依赖度更高 7

新小额豁免政策对低收入人群影响更大，违背了该政策的初衷 7

小额免税条款将变为“累退税” 7

提升小包对美出口税率11%左右，影响对美总出口税率0.5个百分点 8

低收入人群也可能对高昂的行政费用更加敏感 9

少数族裔对直邮包裹的依赖程度更高 9

低收入的红州可能会对税收变化更加敏感 10

不仅是美国，其他国家的贸易保护措施也将加码 10

风险提示 11

附录 11

推算中国跨境电商小包与美国小包进口规模 11

图表目录

图1：2024年中国小额免税包裹与总出口额地区分布对比（%） 4

图2：2024年小额免税包裹占各地区总出口的比重（%） 4

图3：美国小额豁免包裹进口数量（百万件数） 5

图4：中国跨境电商累计出口情况（%，人民币口径） 5

图5：美国地区家庭收入中位数，以及直邮包裹、小额豁免占收入的比重（%） 7

图6：美国地区家庭收入中位数，以及小额免税包裹占直邮包裹的比例，以及小额免税包裹中源于中国的比例（%） 7

图7：美国地区家庭收入中位数，以及如果直邮包裹（800-5000美元）不能免去301关税，进口的加权关税税率 8

图8：美国地区家庭收入中位数，以及不同直邮途径的测算的加权关税税率（%） 8

图9：关税生效后，Temu和Shein在美销售额下滑（%） 9

图10：此前历次清单美国从中国进口的比例（%） 9

图11：美国地区白人比例，以及直邮包裹、小额豁免占收入的比重（%） 10

图12：美国地区白人比例，以及小额免税包裹占直邮包裹的比例，以及小额免税包裹中源于中国的比例（%） 10

图13：2021年美国各州家庭年收入中位数（美元） 10

表1：2021年中国跨境电商主要出口商品情况 6

当地时间2025年2月1日，美国总统特朗普签署行政令，以芬太尼为由宣布国家进入紧急状态，

并对所有中国输美商品加征10%关税，该措施于2月4日正式生效。值得注意的是，行政令中还包含一条内容：对于已加征关税（如301/201/232关税等）的部分商品，800美元低值豁免制度不再适用（即321条款将失效）。

然而，由于美国相关执行部门工作混乱，当地大量包裹积压，当地时间2月8日特朗普宣布，来自中国的小包裹将继续享有免税待遇，直至美国商务部“建立起足够完善的系统，以全面、迅速地处理和征收关税”。这一方面表明，相关机制调整涉及的贸易规模并不小，否则不会导致有关部门经营混乱；另一方面，这次事件还表明，除了直接加征关税以外，美方还试图通过调整一些贸易机制（虽然也涉及最终税率）以达到降低贸易逆差的目的，并且这一现象并不仅发生在美国，欧盟、东盟、巴西等国家或地区均有类似操作。本文也将初步分析这种结构性的贸易机制变化将

如何影响贸易数据。

约4.3%的对美出口通过小额免税包裹实现

美国可能占中国所有小额免税包裹出口额的五分之一以上

全球范围内小额免税包裹的数量已经十分可观。电商数据分析网站ECDB的数据显示，2023年小额免税条款已经影响了全球69%的货运量。

不过需注意，由于单件价值低，小额免税包裹对全球贸易数量的贡献远大于金额，金额和数量口径的占比差距可能十分显著，例如美国海关边境保护局（CBP，后续均采用简称）数据显示，金额口径下，2023财年（前一年Q4到该年Q3，后续同理）美国545亿美元小额免税包裹中，有约184亿美元源于中国，占小额包裹进口总额的33.8%，占美国从中国进口总额的4.2%左右（同

样是财年而非自然年）。

贸易数量口径下，2023财年美国有高达60.8%的小额免税包裹进口源于中国，因此特朗普取消中国小包免税资格后，短期内海关大量包裹积压。

与此同时，中国海关数据显示，2024年低值简易通关商品（HS编码9804，暂不考虑9805个人跨境电商商品，该统计口径参考美国国会研究部，后续也一并称为小额免税包裹或小包）的出口

额约占中国总出口额的2.6%。如果仅考虑其中对美国的出口情况，2024年对美出口小额免税包

裹的金额大约占中国所有小额包裹的24.4%。此外，对美出口额中有4.3%是通过小额免税包裹

形式实现的，这一比例与前文提及的美方统计口径（4.2%）较为相近。

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