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第三节股权筹资

【考点一】吸收直接投资

（一）吸收直接投资的种类

1.吸收国家投资

2.吸收法人投资

3.合资经营

4.吸收社会公众投资

（二）吸收直接投资的出资方式

1.以货币资产出资

2.以实物资产出资

3.以土地使用权出资

4.以工业出资

5.以特定债权出资

【例题·多选题】企业可将特定的债权转为股权的情形有（）。

A.公司重组时的银行借款

B.改制时未退还职工的款

C.上市公司依法的可转换债券

D.金融资产管理公司持有的国有企业债权

【答案】BCD

【解析】企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：（1）上市公司依法的可转

换债券；（2）金融资产管理公司持有的国有及国有企业债权；（3）企业实行公司制

改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其

债权转为股权；（4）根据《利用改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将

持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；（5）按照《企业公司

制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资

余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后

可转为个人投资；未退还职工的款也可转为个人投资。根据以上规定，选项A错误。

选项BCD正确。

【例题·单选题】下列各项中，不能作为资产出资的是（）。

A.存货

B.固定资产

C.货币

D.自然人

【答案】D

【解析】自然人不能作为资产出资。

【例题·单选题】企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是

（）。

A.吸收货币资产B.吸收实物资产

C.吸收专有技术D.吸收土地使用权

【答案】C

【解析】吸收工业等无形资产出资的风险较大。

（三）吸收直接投资的筹资特点

【优点】

（1）能够尽快形成生产能力

（2）（公司与投资者）容易进行信息沟通（股权没有社会化）

【缺点】

（1）资本成本较高

（2）公司控制权集中，不利于公司治理

（3）不易进行

【考点二】普通股

（一）股东的权利

（1）公司管理权

（2）收益权

（3）转让权

（4）优先认股权

（5）剩余财产要求权

【例题·单选题】下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是（）。

A.优先认股权B.优先分配收益权

C.转让权D.剩余财产要求权

【答案】B

【解析】优先分配收益权属于优先股股东拥有的权利。

（二）的种类

（1）按股东权利和义务，分为普通股和优先股。

（2）按票面是否无记名，分为记名和无记名。

（3）按对象和上市地点，分为、B股、H股、N股和S股等。

（三）的方式

公开间接非公开直接

方式通过中介机