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房企业绩预告密集发布，机构仓位探底

进入二季度之后，公募机构对上市房企的调研兴趣也明显提高。二季度调研的上市房企数量是14家，是一季度的一倍。

东方财富Choice数据显示，进入二季度之后，公募对上市房企的调研兴趣明显提高。

一季度公募调研的房企标的主要有万业企业、海南机场、京基智农、南都物业、天健集团等7家，二季度则调研了万通发展、万科A、华侨城A、外高桥、渝开发等14家，调研标的数量增长了一倍，其中，6月份即调研了8家。

从调研对象所属子行业（申万三级行业分类）来看，一季度公募调研的7只房企标的来自住宅开发及物业管理行业，二季度调研的14只房企标的则来自住宅开发、产业地产、物业管理及商业地产行业，比一季度更加全面。

但是，调研频率突然大幅提高往往意味着有变量出现。就地产板块来说，这种变量在政策端以及市场层面都有体现。

政策方面，先是中央层面定调“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，继而5月17日住建部等四部门推出一揽子新政，涉及信贷、收储等多方面（被市场称为“517楼市新政”），其后，6月7日召开的国务院常务会议再次表态“继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施”。用东吴证券等券商的话说，政策拐点彻底确立。

尽管如此，当机构仓位处于较低水平时，上述变量仍然值得投资者关注。

先看持仓情况。由于二季报尚未披露完毕，目前公募整体持仓情况仍主要基于一季报及之前的历史数据。

公募基金参与中交地产的定增项目也在某种程度上提振了市场对地产行业的信心。中交地产7月10日发布的《向特定对象发行股票上市公告书》显示，财通基金与诺德基金分别获配471.48万股和318.98万股，发行价格8.59元/股。7月15日，中交地产收盘价为7.86元。

从数据上看，北向资金对地产行业的持股比例已经止跌回升。