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证券研究报告行业动态报告

AI教育，奇点时刻来临！

分析师：叶乐yele@SAC执证编号：S1440519030001

SFC中央编号：BOT812

分析师：黄杨璐

huangyanglu@SAC执证编号：S1440521100001

发布日期：2025年3月3日

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核心要点

学习是一个慢过程且具有反人性的特点，但每一轮技术革新都带来教育行业的重大变化。ChatGpt开启生成式AI时代，DeepSeek则大幅降低成本，AI教育蝶变在即。我们认为AI“替代辅导老师”将远易于“替代主讲老师”，未来甚至每个学生都需要AI学习助理。当下，AI教育在拍照搜题、错题、测评、个性化答疑较成熟，并赋能企业内部提质增效，但在精准学习有待提升。AI教育应用潜力最大的是校外学习的学练测评环节，商业化方向包括：①大模型加持下的智能教育硬件，集问答、辅助、教学为一体，有望取代辅导老师职能（答疑、批改、测评，练习过程）、部分教学老师（知识点讲述，学习过程）；②满足特定教育场景的AI教育2C软件应用（语言学习、答疑）；③B端应用场景。

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摘要

为什么我们认为AI变革教育到了临界点？学习是一个慢过程，且往往具有反人性和“不可能三角”（个性化、

高质量、大规模/低成本）的特征，但是每一轮技术革新都带来了教育行业的重大变化，如移动互联网时代下，培训类涌现出在线大班网课、工具类涌现出拍题搜答案APP。ChatGpt生成式人工智能开启AI新时代，以更大规模的模型实现了良好的问答互动性、多模态理解与多类型内容生成能力；25年1月发布的DeepSeek则具备低成本、开源和推理能力，将改善AI教育的精准度、带动深度思考并节约训练成本，AI实现启发式教学将成为可能。大模型不断演进下将带来AI教育新一轮蝶变在即，预计有望加速大模型时代教育原生APP的涌现。

AI教育，从哪入手？有哪些商业化场景？AI赋能教育场景可分为教、学/练/测评、管、考，成熟度上，目前AI教育在拍照搜题、错题、测评、个性化答疑等均较为成熟，且能够赋能教学教研提质增效，但在精准学习方面仍有待提升。我们认为AI对教育的变革中“替代辅导老师”易于“替代主讲老师”，AI学习助理或将成为可能。商业化方向包括：1）大模型加持下的智能教育硬件，构建问答、辅助、教学场景为一体，有望取代辅导老师职能（答疑、批改、测评，练习过程）、部分教学老师（知识点讲述，学习过程），在后双减时代，学习机并未消亡反而持续增长，24年全渠道学习机（含学练机）销量600余万台/+25.5%（线上占比90%+）、占k12在校人数约3%，假设未来渗透率达到30%+、对应量级5000万台以上，在AI加持下学习/练机有望实现行业从1到10的转变。2）满足特定教育场景的AI教育2C软件应用，如语言学习类、答疑类。3）B端应用场景，进一步助力教师工作效率提升。

DeepSeek大模型下各公司AI+教育最新进展？主要公司：好未来（硬件学习机、软件“随时问”APP个性化答疑）、有道（软件产品全面接入DeepSeek的推理能力并升级，推出DeepSeek专业的AI答疑词典笔SpaceOne）、

猿辅导（硬件学练机及小猿AI接入DS，用于精准答疑、个性化辅导、知识拓展等）、高途（接入DS用于工作中台及用户产品矩阵，如高中数学测评、高中AI选科规划等，推出AI学习伙伴“小途问问”）、新东方（将AI融入单词学习、英语阅读）、科大讯飞（星火X1再升级，推出首款“星火X1+DeepSeek”双引擎AI学习机）、松鼠AI（松鼠Ai智能老师接入DS，助力“智慧大脑”更高效和精准）、粉笔（内部降本增效、个性化答疑）、卓越教育（内部教研效率提升）。

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