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金融市场中的重分形理论分析综述

目录

TOC\o1-2\h\u1293金融市场中的重分形理论分析综述 1

134971.1重分形理论 1

162051.1.1Hurst指数 3

216881.1.2奇异谱函数 5

120781.2分形时间序列——分数布朗运动 6

48851.3分形市场理论 7

重分形理论

介绍重分形理论则不得不阐明重分形理论的基础—分形理论。分形（fractal，源自拉丁语：frāctus）表示“碎裂”，“零碎”。分形可以形象地想成一个复杂的几何体分成小部分后，每个小部分都与整体的形状有相似之处。分形在数学中是一种抽象的物体，用于描述自然界中存在自相似性质的事物。分形历史自从数学家Leibniz开始思考递归的自相似性时就开始了。Leibniz在他的著作中使用了“分形指数”这个术语，但当时的数学家们并没有把分形纳入几何学的范畴REF_Re\r\h[15]。由于当时的人们对不熟悉新兴概念的抵触在这之后，在这之后很少再有数学家尝试解决这些问题。直到两个世纪之后，1872年KralWeierstrass才给出分形的第一个定义：分形是一种拥有反直觉性质的函数图形，它满足处处连续却又处处不可微。不久之后，1883年，GeorgCantor提出实直线上的子集—康托尔集，也是分形的一种REF_Re\r\h[15]。在那个世纪的末尾，FelixKlein也提出了一种称为“自逆”分形的分形REF_Re\r\h[16]。

分形理论的发展在20世纪60年代有了重大突破。数学家BenoitB.Mandelbrot开始研究自相似性，且在LewisFryRichardson之前工作的基础上，在科学杂志上发表了分形领域的著名论文HowLongistheCoastofBritain?StatisticalSelf-SimilarityandFractionalDimensionREF_Re\r\h[17]。在这篇文章中Mandelbrot提到，海岸线的曲线长度依赖于测量单位。使用越小的尺子，越细节的部分就能被测量到。所以令测量单位变到无限小时，可以得到无限长的海岸线。根本原因是因为海岸线是一种具有各种层次且放大之后具有无穷多的细节的非常复杂的几何对象。最终，Mandelbrot在1975年提出了“分形”一词，来标记一个豪斯道夫维数大于拓扑维数的对象。

分形的“自我相似性”很容易通过类比来理解，就像用放大镜放大普通事物从而我们可以发现以前不可见的、更精细的新结构。但是如果放大一个分形的图像，则不会出现新的细节；细节图像与未放大的原始图像相比没什么变化，相似的图案一遍又一遍的重复出现。不只是海岸线，在生活中也能看到自相似的现象，比如山脉走向、树枝、雪花、湍流等等。这些几何事物的层次结构都具有自相似性，放大或缩小之后得到的图形也和原本的图形有成比例的相似关系。Mandelbrot用“分形理论”这一定义，来反映这种表示这些复杂的图形特征和复杂过程规律的性质。

由于分形本身是一种抽象的数学对象，关于分形的定义，到现在为止还没有形成一个确切的数学定义。最初的定义是由KralWeierstrass在1872年给出的：分形是一种拥有反直觉性质的函数图形，它满足处处连续却又处处不可微REF_Re\r\h[15]。再之后有Mandelbrot给出了两个目前使用比较广泛的定义：

定义一：如果集合S满足在?中的豪斯道夫维数DimSdim?(S)，

定义二：组成部分以某种方式与整体相似的形体，称为分形。该定义的不足之处在于上述定义并没有将“以某种方式相似”严密阐明。但是这个定义强调了局部与局部，局部与整体在形态、空间等统计意义上的自相似，揭露了分形结构的基本属性，易于理解。

归纳起来说，分形集合普遍具有以下几点特征：

（1）自相似性。指整体中的部分以一个规定的数学公式与整体相似的性质。在成倍放大或缩小、或非线性变换下，几何图形整体保持性状不变。这些形状包括信息，功能，性质，几何形态，空间等。自相似性的数学公式表示为：

fAr

式中A称为标度因子；

α描述了分形结构的空间性质，称为分形维数；

f(r)是面积，体积，质量等测度。

非线性变换下的性状不变形不是单指简单地放大一定倍数以后简单地和整体完全重合，一般来说，自相似性并不强调形状方面，而是定量性质如分形维数α，不管用什么非线性变化都保持恒定。

（2）尺度不变性。具有自我相似性的事物必须满足尺度不变性。尺度不变性意味着任何选定局部区域的形状，复杂性，不规则性和其他特