金融考卷2024复习案例全.pdfVIP

金融考卷2024全新复习版

一、单项选择题在（每小题列出的四个备选项中只有一个是最符

题目要求的，请将其代码写在题后的括弧内。）（15分）

二、多项选择题在（小题列出的五个备选项中，至少有二个是符题

目要求的，请将其代码写在题后的括弧内。）2（0分）

三计算题1（5分）

四、简述题20分

五、论述题15分

六案例15分

1、日本的利率自由化过程

1997年4月，日本大藏省正式批准：•各商业银行承购的国

债可以在持有一段时间后上市销售。经过17年的努力，到1994

年10月，日本已经放开全部利率管制，实现了利率完全市场化。

为了完成这一艰难而必要的金融自由化过程，日本也许经验了

以下四个阶段。

1.放开利率管制的第一步：国债交易利率和发行利率的自

由化。

日本经济在低利率水平和严格限制货币供应量政策的支持

下，获得了快速的发展。但是，1974年之后，随着日本经济增

长速度的放慢，经济结构和资金供需结构也有了很大的变更，

其次次世界大战后初期形成的以“四叠半”意（为狭窄）利率为

主要特征的管制体系已经不适应这种经济现状了。日本政府为

了刺激经济增长，财政支出日渐增加，政府成为当时社会资金

最主要的需求者，培育和深化非间接金融中介市场的条件已经

初步具备。1975年，日本政府为了弥补财政赤字，再度发行赤

字国债第（一次是1965年）。此后，便一发不行整理，国债发行

规模愈来愈大。1977年4月，日本政府和日本银行允许国债自

由上市流通。其次年，日本起先以招标方式发行中期国债。这

样，国债的发行和交易便首先从中期国债开了利率自由化的先

河。

2.放开利率管制其次步：丰富短期资金市场交易品种。

1978年4月，日本银行允许银行拆借利率弹性化在（此之前，

同业拆借适用于全体交易利率是基于拆出方和拆入方达成一

样的统一利率，适用于全体交易参与者，并于交易的前1予

以确定）：6月，又允许银行之间的票据买卖1（个月之后）利率

自由化。这样，银行间市场利率的自由化首先实现了。

3.放开利率管理的第三步：交易品种小额化，将自由利率

从大额交易导入小额交易实现彻底的利率自由化是要最终放

开对一般存贷利率的管制，实现自由化。如何在已完成利率自

由化的货币市场与•般存款市场之间实现对接，成为解决问题

的关键。日本政府实行的方法是通过渐渐降低已实现自由化利

率交易品种的交易单位，逐步扩大范围，最

后全部取消利率管制。在这一过程中，日本货币当局逐级降

低了大额可转让存单C（D）的发行单位，削减了大额定期存款的

起始存入额，逐步实现了由管制利率到自由利率的过渡。

在存款利率逐步自由化的同时，贷款利率自由化也在进行

之中。由于城市银行以自由利率筹资的比重上升，因此，假如

贷款利率不随之调整，银行经营将难以为继广1989年1月，三

菱银行引进一种短期实惠贷款利率，变更了从前在官定利率基

础上加一个小幅利差确定贷款利率的做法，而改为在筹取资金

的基础利率之上加1%形成贷款利率的做法。筹资的基础利率

是在银行四种资金来源的基础上加权平均而得，这四种资金来

源是：①活期存款；②定期存款；③可转让存款；④银行间市

场拆借资金。由于后两种资金是自由市场利率资金，因此，贷

款资金利率已经部分实现自由化。随着后两部分资金在总筹资

中所占比重的增加，贷款利率的自由化程度也会相应提高。

4.放开利率管制的第四步：利率完全自由化

在上述基础上，日本实质上已经基本完成了利率市场化

的过程