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期货投资分析-《期货投资分析》名师预测卷5

单选题（共52题，共52分）

(1.)下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是()。

A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素（江南博哥）事件和非系统性因素事件

B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件

C.商品期货不受非系统性因素事件的影响

D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格

正确答案：A

参考解析：B项，在系统性因素事件中，“黑天鹅”事件是比较特殊且重要的一类，具有意外性、影响大、不可复制性的特点；C项，商品期货会受到系统性因素事件和非系统性因素事件的共同影响，例如智利铜矿区发生地震会影响铜矿的价格，表明商品期货会受到非系统性因素的影响；D项，战争或地缘政治的发生，会引发市场避险情绪，黄金作为一种避险资产，在这些事件发生前后，金价会发生较大的变化。

(2.)在整个利率体系中起主导作用的利率是()。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金

正确答案：C

参考解析：基准利率，是在整个利率体系中起主导作用的基础利率，其水平和变化决定其他各种利率和金融资产价格的水平和变化。

(3.)()是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。

A.报价银行

B.中央银行

C.美联储

D.商业银行

正确答案：A

参考解析：报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员，监督和管理Shibor运行，规范报价行与指定发布人行为。

(4.)下列关于外汇汇率的说法不正确的是()。

A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格

B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法

C.外汇汇率具有单向表示的特点

D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格

正确答案：C

参考解析：C项，汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格。汇率具有双向表示的特点，既可用本币表示外币的价格，也可用外币表示本币的价格，因此对应两种基本的汇率标价方法是：直接标价法和间接标价法。

(5.)在国际期货市场中，()与大宗商品存在负相关关系。

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元

正确答案：A

参考解析：在国际期货市场上，美元与大宗商品主要呈现出负相关关系。美元和欧元又是此消彼长关系，欧元走势会间接影响美元指数的变化，进而对国际大宗商品市场产生影响。

(6.)套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格

正确答案：A

参考解析：套期保值的效果取决于被套期保值债券的价格和期货合约价格之间的相互关系，即取决于基差的变动，由此产生的风险称为基差风险。

(7.)Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的()导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶

正确答案：B

参考解析：期权的Gamma，是衡量Delta值对标的资产的敏感度，定义为期权Delta的变化与标的资产价格变化的比率，是期权价格对标的资产价格的二阶导数，表达式为：

(8.)设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘

正确答案：C

参考解析：策略思想大概有三类来源：①自下而上的经验总结，如把实际交易中发现的有效技术指标用于建模的策略；②自上而下的理论实现，如把套利理论用于建模的策略；③基于历史数据的数理挖掘，即利用数理统计工具，对价格的历史数据进行分析研究后，找到价格走势的某些规律，如何时为价格高点，何时为价格低位，价格的波动率在某段时间大致处于哪个范围内等，将其用于建模。

(9.)构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是()。

A.英镑

B.日元

C.欧元

D.澳元

正确答案：C

参考解析：1999年1月1日欧元诞生，美元指数的组成在2000年也进行了相应调整，调整后的美元指数的外汇品种权重如表1—2所示。表1—2美元指数所对应的外汇品种权重分布单位：％

(10.)产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的()风险。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta

正确答案：D

参考解析：A项，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的；B项，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的；C项，Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价格对波动率的变化越敏感；D项，