期货投资分析-07月期货从业《期货投资分析》押题密卷2.docxVIP

期货投资分析-07月期货从业《期货投资分析》押题密卷2

单选题（共51题，共51分）

(1.)时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等（江南博哥）均不随时间的改变而改变，称为()。

A.平稳时间序列

B.非平稳时间序列

C.单整序列

D.协整序列

正确答案：A

参考解析：考察平稳时间序列的概念。平稳时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变。

(2.)绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是()。

A.季节性分析法

B.分类排序法

C.经验法

D.平衡表法

正确答案：A

参考解析：季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，由于其季节的变动会产生规律性的变化，如在供应淡季或者消费旺季时价格高企，而在供应旺季或者消费淡季时价格低落。这一现象就是大宗商品的季节性波动规律。季节性分析最直接的就是绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观的方法。

(3.)上期所黄金期货当前报价为280元/克，COMEX黄金当前报价为1350美元/盎司。假定美元兑人民币汇率为6.6，无套利区间为20美元/盎司。据此回答以下三题。（1盎司=31.1035克）

考虑汇率因素，上期所黄金与COMEX黄金目前的价差为()美元/盎司。?

A.30.46

B.10.46

C.10.70

D.75.46

正确答案：A

参考解析：上期所黄金期货的报价为280元/克，即280/6.6×31.1035美元/盎司≈1319.54美元/盎司，与COMEX黄金目前的价差为：1350－1319.54＝30.46美元/盎司。

(4.)上期所黄金期货当前报价为280元/克，COMEX黄金当前报价为1350美元/盎司。假定美元兑人民币汇率为6.6，无套利区间为20美元/盎司。据此回答以下三题。（1盎司=31.1035克）

若投资者构建跨市场的套利组合，应执行的操作是()。?

A.买入上期所黄金期货合约，同时卖出COMEX黄金期货合约

B.卖出上期所黄金期货合约，同时买入COMEX黄金期货合约

C.买入上期所黄金期货合约，同时买入COMEX黄金期货合约

D.卖出上期所黄金期货合约，同时卖出上期所黄金期货合约

正确答案：A

参考解析：由于上期所黄金与COMEX黄金目前的价差大于无套利区间，因此，投资者可以构建跨市场的套利组合，买入价格低的期货合约，同时卖出价高的期货合约。所以，应该执行的操作为卖出COMEX黄金期货合约，同时买入上期所黄金期货合约。

(5.)通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是()。

A.经验法

B.平衡表法

C.图表法

D.分类排序法

正确答案：B

参考解析：在研究机构的各种统计报告中，供求平衡表备受市场关注。平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，如上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等。除此之外，平衡表还列出了前期的对照值及未来期的预测值。

(6.)某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5.其投资组合的β系数为()。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

正确答案：C

参考解析：投资组合的β系数=36%×0.8+24%×1.6+18%×2.1+22%×2.5=1.6。

(7.)关于信用违约互换（CDS），正确的表述是()。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限

B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损

C.CDS价格与利率风险正相关

D.信用利差越高，CDS价格越高

正确答案：D

参考解析：A项，CDS期限可以等于债券剩余期限；

B项，当风险事件发生时，CDS投资者将获得赔偿；

C项，CDS价格与利率风险无关。

(8.)在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是()。

A.黄金

B.债券

C.大宗商品

D.股票

正确答案：B

参考解析：当经济处于衰退阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，商品在去库存压力下价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。为提振经济，政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。在衰退阶段，债券是表现最好的资产类。

(9.)在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是()。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约

B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债