北京大学《金融数学引论》课件-第6章 实际应用选讲.pptx

北

京大

学

《金

融数

学

引论

》

第

六

章

应

讲

实

际

用

选

贷

A

P

R分

的

债

务

以

分

为

资

本

市

场

产

品

可

两

大

类

式

的

使

全

各

种

形

券

(

回

债

、

业债

)

的

各

种

形

式

贷

款

(

南

业贷

款

注：动

和

南个

业

贷

款

和的

个主

人要

消债

人

消

费

式

务

形

。

北

京大

学

金融

数学

系

第

6章

2

贷款年百分率(AnnualPercentageR

at

e/APR)

在1968年由美国国会通过的“消费信贷保护法案”(ConsumerCreditProtectionAct)中的“诚实

贷款法案”(TruthinLendingAct)建立了消费信贷中的各种规则，规定了贷款人在同借款人交易时必须公开的一些情况。如该法案规定必须将“融资费用”和“贷款年百分率”及其它特殊的贷款条件等

告知顾客。

北

京大学金融数学

系

第6章3

“融资费用”

(fin

an

cecharge)

-—包括利息在内的由消费者为取得消费贷款而

出的所有费用。

支

在贷款之初借款人为获得贷款必须付出一些固定的费用，如：与贷款金额成比例的一部分费用(一般用点数表示),以及所有业务必须支出的固定费用，如：贷款手续费、服务费、信贷报告费用和信

用保险费等。融资费用应包括所有的应付利息，以

及包括前面所列费用的一部分(不一定是全部)。

北

京

大学金融数学系

第6章4

“

年

百

分

率

”

(A

P

R

)

-—

用

简

单

的

百

分

比

数

字

表

示

消

费

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所

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贷

款

成

本

。

名

特利

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需方

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是

:

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体

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务

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A

P

R

一

般

是

用

出

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(

计

息

频

率

与

还

频

率

相

同)

,

如

:

两

种

贷

款

项

目

都

标

出“

A

P

R

=1

2

%

”,

种

是

按

月

还

贷

一

,

另

一

种

是

按

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还

则

两

种

贷

款

的

实

际

贷

款

利

率

是

不

同

北

京大

学

金融

数学

系

第

6章

5

贷，

的。

分

期

偿

还

的

贷

款

A

P

R

的

计

算

基

本

符

号

:

L

=

实

际

贷

款

金

额

(

已

扣

除

相

关

费

用

后

的

诚

实

信

贷

额

)

K=

融

资

费

用

期

付

款

金

额

R

=

分

每

年

的

付

款

次

m

=

数

贷

款

期

限

内

总

的

付

款

次

n

=

数

j

=

每

个

付

款

周

期

的

实

际

利

率

i

=

年

百

分

率

、

A

P

R

北

京大

学金

融

数学

系

第

6章

6

基

本

公

式

资

费

用

等

于

还

款

总

额

减

)

实

K

=

nR

-L

,

即

:

融

去

际

贷

款

额

2

)

i

=

m

j

其

中

j

满

足

价

值

方

程

:

百

分

率

A

P

R

和

融

资

比

(融

资

费

用

占

实

际

注

:

年

贷

款

额

的

比

例

)

两

个

量

都

可

以

表

示

融

资

(

贷

款

)

成

本

,

一

般

的

更

侧

重

用

A

衡

量

贷

款

成

P

R

北

京大

学

金融

数学

系

第

6章

7

本。

,

利

用

j

表

示

每

月

的

实

际

贷

款

率

,

则

有

8

60

a₂

=

0

,0

0

0

或

a²

=

.6

27

9

由

此

可

得

≈

5.

85

6

j

≈

0.

48

8

%

二

AP

R

%

北

京大

学金

融

数学

系

第

6章

8

解：

融资费用为K=12×860-10,000=320

融资比为K/L=320/10000=3.2%

例一年期消费贷款1万元，每月偿还860元，计算贷款成本。

注：贷款年利率为5.856%,而项目的融资比

3.2%,看上去远远低于相应的贷款年利率。

注：融资比大小只与还款额度有关，与还款的早晚无

关，而年百分率的大小则与还款的早晚有关。如：还款额10320元不变，但是1)在第一个月底一次还清，则融资比仍然为3.2%,月实际利率为3.2%,年利率

为38.4%;或2)在年底一次还清，

则融资

比仍然为

3.2%,而年百分率也是3.2%。

北京大学金融数学系

第6章

9

仅为

年

百

分

率

和

融

资

比

的

关

系

由

基

本

公

式

可

得

进

而

利

用

近

可

得

等

价

的

北

京大

学

金融

数学

系

第6

章

0

如

:

在

上

例

中

,

融

资

比

为

3

.2

%

,

从

而

可

知

年

百

分

率

(5

.8

56

%

)

约

为

款