A股七大资金主体面面观：宽基类ETF大幅净流出.docx

内容目录

公募基金：偏股新发呈上升趋势 3

私募证券基金：仓位企稳回升 7

北向资金：月度日均成交额环比大幅增加 8

两融资金：净流入大幅回升 9

保险资金：2024年资金显著净流入至权益市场 11

银行理财：发行-到期数量维持在历史高位 12

产业资本：25年2月减持规模有所回升 14

三大主体资金流指标：25年2月交易脉冲企稳回升 16

风险提示 17

图表目录

图1：各大资金主体关键指标月度表现 3

图2：25年2月新成立偏股型公募基金份额387.21亿份，较前月增加120.42亿份 3

图3：25年2月被动型产品新发环比上升，给基金新发市场表现带来积极贡献 4

图4：25年1月存量偏股基金规模净变化情况 4

图5：25年2月被动型ETF基金净申购额为-1089.18亿元 5

图6：25年2月股票型ETF净申购排名前10和后10 5

图7：资金自25年2月以来主要从科创50、沪深300、中证A500相关指数流出 6

图8：25年2月主动偏股型基金估算仓位整体有所上升（） 6

图9：2024Q4主动偏股型公募基金行业配置情况 7

图10：25年1月私募证券基金新发规模维持在低位 7

图11：25年1月私募仓位56.12?，较上月环比回升0.33pcts 8

图12：25年2月北向资金月度日均成交规模回升，但成交额占比有所下滑 9

图13：2025年2月场内两融余额规模环比上行 9

图14：2025年2月两融净流入大幅回升 10

图15：两融资金25年2月显著净流入电子、计算机、电力设备 10

图16：两融余额行业分布情况 11

图17：保险资金权益规模四季度有所减少 11

图18：当前保险业政策支持显著增强，险资入市便利进一步提升 12

图19：2025年2月理财产品新发4764只，发行-到期1312只 12

图20：2025年2月权益类理财产品数量占比较上月基本持平 13

图21：2024Q4理财产品权益配比由降转升 13

图22：产业资本月度增减持情况 14

图23：2025年2月，各行业产业资本增减持及变化（按申万一级行业） 14

图24：25年2月之后，A股限售解禁高峰或将结束，随后几月解禁规模相对较低 15

图25：25年3月至4月，电子行业解禁压力较大 15

图26：三大主体资金流指标当前位于2015年底以来的79.7?分位 16

资金主体关键指标月度表现2022月均2023年

资金主体关键指标月度表现

2022月均

2023年

2024年

2024年 2025年

以来月均以来平均1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月 1月 2月

公募偏股型基金：

新成立份额（亿份） 391 223 267

总份额净变化（亿份） 335 145 276

117 96

268

204

160

205

125

107

286

175

1,090

372

267

387

-880

-185

-423

-12

-62

646

307

271

352

1,074

1,294

931

-145

私募证券基金：

695 457 556 841 497 556 65448 50 52 56 56 53 49157

695 457 556 841 497 556 654

48 50 52 56 56 53 49

157

48

-81

386 332

56

55

-2,013-57 -87-3,107-81 122-1,654

-692,393

492

55

-250

763

56

-203

743

56

211

股票多头策略产品估算仓位（%） 62 58 53

规模净变化（亿元） -469 -259 -424

北向资金：

两融资金：净流入额（亿元） -229交易额占全A比例（%） 7.27

两融资金：

净流入额（亿元） -229

交易额占全A比例（%） 7.27

141

8.30

267-859-315 570-214 130-349-273-215 5312,665 1,333

97.778.149.248.348.698.148.167.688.7110.24 10.