投资银行学（第一章）.pptx

投资银行学;;;第1章投资银行概述;思政目标;1.1.1投资银行的定义;1.1.1投资银行的定义;1.1.2投资银行的经营业务;1.1.2投资银行的经营业务;案例1-1中信证券的主要业务;投行业务：市占率+明星项目展现实力，优势可向其他业务进一步传导

承销规模稳步提升，市占率稳居高位。2016年来，公司承销总规模持续多年位居行业第一位，并且首发，再融资，债券承销金额市占率均呈现出提升趋势。公司在业务规模上的绝对优势持续推动投行业务收入提升。2021年前三季度，公司投行业务收入81.6亿元，同比增长19%。

资管业务：主动转型完成度高，公募巨头利润贡献可观

经历资管新规后行业和公司资管规模大幅下滑，公司资管规模保持稳定。自2017年资管新规出台以来，资管行业从监管套利、利差套利的盈利模式逐步回归主动管理，券商资管经历阵痛，整体规模持续下滑，从2017年末的18.5万亿下降至2021年的7.15万亿。在此背景下，中信证券业务积极转型，持续压降通道业务及资金池业务，公司资产管理规模从2016年的18152亿元下降至2018年的13431亿元，此后公司资产管理总规模保持稳定，主动管理规模占比快速提升。2021年公司资产管理规模合计16257.35亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划及专项资产管理计划，规模分别为6604.85亿元、9652.50亿元，资管新规下公司私募资产管理业务市场份额约15.87%，排名行业第一，预计未来资管规模有望稳步提升。;第1章投资银行概述;1.2.1投资银行与商业银行之间关系的历史进程

;1.2.2．投资银行和商业银行的区别;1.2.2．投资银行和商业银行的区别;

此外，商业银行是以资产负债业务为主，服务于债务市场；而投资银行并不主要依靠资产负债业务，而是以中介业务为主，服务于资本市场。因此，投资银行与商业银行在其他方面亦存在较多的差别：

（1）本源业务不同

（2）融资功能不同

（3）活动领域不同

（4）业务特征不同

（5）利润来源不同

（6）风险特征不同

（7）经营方针不同

（8）监管部门不同;第1章投资银行概述;1.3.1我国投资银行的发展历史;

(1)投资银行的萌芽阶段：1979-1991年

(2)投资银行的早期发展阶段：1992-1999年

第一阶段：数量扩张阶段(1992-1995年)

第二阶段：分业重组阶段(1996-1999年)

(3)投资银行的规范发展阶段（1999年-2003年）

(4)投资银行的繁荣发展阶段（2004年至今）;

（1）投资银行的总体规模

（2）经营模式

（3）监管模式

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第一，传统证券业务从成长期进入饱和期

第二，高质量发展，证券业亟待突破

第三，创新驱动的新周期已然开启

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第一，承销风险

第二，自营风险

第三，资金流动性风险

第四，内部管理风险

第五，生存风险

;1.如何理解投资银行的定义？

2.投资银行和商业银行的差别体现在哪些方面？

3.投资银行有哪些基本业务？

4.根据历史的发展，投资银行有哪些组织形式，这些组织形式各有什么特点？

5.投资银行对经济有哪些促进作用？

6.投资银行的功能主要体现为哪些方面？

7.我国投资银行的发展大致经历了哪几个阶段？发展特点是什么？;