证券法案例解析-杨兆全-金融梦工厂第5讲.pptVIP

金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析掌握证券法涉及到的主要案例类型，防范规避风险本次课程的目标：虚假上市案例：万福生科案—中国创业板上市公司涉嫌欺诈发行股票首案绿大地案—知名绿化上市企业刑事认定造假案金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析（三）虚假上市所涉刑事问题 虚假上市所涉刑事犯罪主要有以下几种：欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、违规披露重要信息罪、故意销毁会计凭证罪。 1．我国刑法第160规定了欺诈发行股票罪，是指在招股说明书、认股书中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容发行股票，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。 行为人如构成犯罪，将处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。根据《刑法》第177条的规定，伪造金融票证罪指伪造、变造汇票、本票、支票、委托收款凭证、汇款凭证、银行存单、信用证或者附随的单据、文件，以及伪造信用卡等金融票证的行为。情节特别严重的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金或者没收财产。而违规披露重要信息罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业违法后，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金。故意销毁会计凭证罪，《刑法》第162条第二款规定，隐匿或者故意销毁依法应当保存的会计凭证、会计帐簿、财务会计报告，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析二、虚假陈述案（一）佛山照明案（二）五粮液案（三）海联讯案——上市公司主动赔偿投资者第一案（四）证券市场虚假陈述所涉法律问题根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》的定义，证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件（以下简称虚假陈述证券民事赔偿案件），是指证券市场投资人以信息披露义务人违反法律规定，进行虚假陈述并致使其遭受损失为由，而向人民法院提起诉讼的民事赔偿案件。金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。虚假记载，是指信息披露义务人在披露信息时，将不存在的事实在信息披露文件中予以记载的行为。误导性陈述，是指虚假陈述行为人在信息披露文件中或者通过媒体，作出使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。重大遗漏，是指信息披露义务人在信息披露文件中，未将应当记载的事项完全或者部分予以记载。不正当披露，是指信息披露义务人未在适当期限内或者未以法定方式公开披露应当披露的信息。这类案件的提起有明确的前置条件，证监会或其派出机构、财政部对虚假陈述行为人作出处罚决定；或者虚假陈述行为人未受行政处罚，但已被人民法院认定有罪，作出刑事判决。金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析黄光裕内幕交易案光大证券内幕交易案证券市场内幕交易所涉法律问题分析内幕交易案证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。《证券法》第73条规定，禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。何为内幕交易？②非法获取内幕信息的人：a)利用窃取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手段获取内幕信息的人；b)内幕信息知情人员的近亲属或者其他与内幕信息知情人员关系密切的人员，在内幕信息敏感期内，从事或者明示、暗示他人从事，或者泄露内幕信息导致他人从事与该内幕信息有关的证券、期货交易，相关交易行为明显异常，且无正当理由或者正当信息来源的；c)在内幕信息敏感期内，与内幕信息知情人员联络、接触，从事或者明示、暗示他人从事，或者泄露内幕信息导致他人从事与该内幕信息有关的证券、期货交易，相关交易行为明显异常，且无正当理由或者正当信息来源的人员。金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析金融梦工厂讲座第50期杨兆全证券法经典案例解析3．内幕交易行为有几种表现形式？①内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券；②内幕信息知情人向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易；③非内幕信息知情人通过不正当的手段或者其他途径获得内幕