人工智能行业月报：大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态(202312).pdfVIP

行业深度报告●计算机

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大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业

态

--人工智能行业月报

核心观点：

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11月人工智能板块筑底企稳，反弹在即。人工智能板块行业指数（884201.WI）

11月涨跌幅为6.06%。2023年年初至今上证综指下跌1.93%，沪深300下跌

9.70%，创业板指数下跌18.07%，人工智能板块上涨35.88%。我们认为，经

过自年中起超4个月的调整，人工智能板块已完成筑底，伴随着政策利好叠

加大模型盈利能力爆发，新一轮行情正处于启动前夕。

数据要素产业政策频发，打开万亿蓝海市场。2023年11月，浙江省标准化

研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》发布，将于2023年12月5日

起正式实施，是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准。11月25

日，2023全球数商大会数据交易链正式启用，十省市实现“一地挂牌、全网

互认”。数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程，提供数据交易基

础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。我

们认为，伴随国家数据局成立产业政策将持续加码，数据要素市场迎来广阔

空间，重点关注数据资产持有者，数据要素运营商，数据要素基础设施核心

供应商。

Pika1.0出圈、SkyAgent开启内测，生成式AI技术迎来爆发。美国时间11

月28日，AI初创公司Pika宣布旗下AI视频生成软件Pika1.0，实现制作3D

动画、动漫、电影，还支持画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能，

使专业质量的视频创作实现大众化。12月1日昆仑万维发布了SkyAgent平台，

基于天工大模型，用户无需代码编程，即可在几分钟之内部署属于自己的AI

Agents，完成各种私人定制需求。我们认为，未来AIGC赋能多业态应用或将

加速落地，爆款级产品有望快速推出。

英伟达推迟H20等芯片出货日期，AI芯片国产替代前景广阔。11月10英

伟达宣布将基于H100推出三款针对中国市场的AI芯片HGXH20、L20PCle、

L2PCle。其中用于大模型训练的H20理论算力要比英伟达H100GPU芯片降

80%左右，而且增加HBM显存和NVLink互联模块以提高算力成本，预计价格

仍高于昇腾910B。近日相关产业链人士透露英伟达H20等系列芯片最快将在

2024年1月开始接受预定。我们认为，面对国内智能算力供不应求局面及政

策不确定性，有望加速国产替代进程，相关产业链将持续受益。

投资建议：建议关注1、上游AI芯片国产替代相关机会；2、华为产业链及生

态伙伴相关机会；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及相关

应用的机会。重点推荐：中科创达、超图软件、同花顺、嘉和美康、彩讯股

份、拓尔思、萤石网络、国能日新、上海钢联、深桑达A、中科曙光、中科星

图、海康威视、金山办公、英方软件、柏楚电子、中控技术、科大讯飞、昆

仑万维、万兴科技、曙光数创等公司。

风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风

险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。

证券研究报告请务必阅

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目录

一、市场行情回顾2

（一）整体行情2

（二）代表企业2

（三）板块估值3

二、人工智能产业政策动态5

（一）数据要素、数据交易所最