证券投资学完善版本.pptVIP

贪污腐化非常严重。额度制对中央政府部门或地方政府的影响部门保护或地方保护抬头。注册制是指发行人在发行证券之前，必须按照有关规定向证券监管机构申请注册。发行人必须信息披露义务。注册制的代表国家有美国、加拿大和英国等证券市场比较发达、机构投资者比重较高的国家。0201注册制01020304核准制是指发行人发行证券必须获得证券监管机构或者证券交易所的核准。需要满足两个条件：一是公开披露所有相关信息。二是还要符合法律规定的若干实质条件。1我国目前证券发行制度的构成2通道制：证券管理部门将上市指标分配给券商，由券商推荐承销，证券监管部门进行实质性审查的发行制度。3通道制的特点：4发行额度不通过发行通道的限制间接受控。5通道数额分配到券商。6证券监管部门实行实质审核，但券商分担上市企业质量的部分保证责任。投资银行推荐公司发行上市，并对其行为的合法性承担连带责任保荐制证券发行与上市辅导是指由具有主承销商资格的证券公司担任辅导机构，对拟公开发行证券公司进行的规范化培训、辅导与监督。辅导制度信息披露依法向公众披露信息招股说明书、配股说明书、公司债券募集说明书等。信息披露的内容概括起来有三大部分：即信息披露主体的组织状况、财务状况和经营管理信息。一是经验证后正式签署；01二是依规定程序公开刊登或送达；02三是向有关部门履行注册备案手续。03信息披露的方式信息披露的原则真实性原则：完整性原则：准确性原则：时性原则：有效市场理论12第三节改制改制是依据我国《公司法》和其他法律法规，将传统的企业形式转变为现代企业形式或者非公众公司转变为公众公司的行为。改制的概念发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。股份有限公司的设立方式改制重组的原则直接面向市场，自主经营；

健全公司治理结构；

有效避免同业竞争，减少和规范关联交易；

突出公司主营业务。其他对违法行为的限制对预期利润的要求关联交易关联企业关联企业的定义关联企业是两个或两个以上具有独立法律人格的企业，基于关联关系而结成的企业团体。关联企业并不是一个独立的企业法人类型；维系关联企业的关联关系本质上是控制权关系，这些控制关系足以影响从属企业的独立意志和行为；组成关联企业群体的独立主体可以是公司法人、具有独立法律人格的其他类型的企业、自然人对关联企业定义的理解关联交易关联交易的定义：关联交易是关联企业或关联人之间形成的交易行为。特征“基本自我交易”。

具有隐蔽性。

其交易公平性需要由法律控制规则进行保障。什么是证券发行？证券发行的功能是什么？1按照证券发行的价格，有那几种证券发行方式？2证券发行的方式有那几种？比较公募发行与私募发行的优缺点。3目前国际上有那几种证券发行制度？比较核准制与注册制的特征与意义。4什么是企业改制？为什么要进行企业改制？5股份公司设立有那几种方式。6企业改制重组的基本要求是什么？7什么是关联企业？处理关联企业之间的交易的原则是什么？8本章思考题第七章证券交易证券交易的概念：证券交易是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。交易的程序开立股东帐户开立资金帐户存入交易金交割委托成交过户第二节证券交易的方式定义：证券买卖成交后，即时履行交割的一种交易方式。1特征：2成交和交割基本上同时进行。3是实物交易。4现金现货交易5交易技术简单，易于操作，便于管理6现货买卖信用交易信用交易指投资者通过交付一定数额的保证金从券商获得信用，借入资金或者证券入市操作，并在规定时间里归还证券或者资金，支付利息的一种交易方式。21定义：买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的价格、数量交割的交易方式。基本功能发现价格套期保值期货交易期权交易全称期货合约选择权，是指期权的买入者支付一定的期权费后，在规定时间内具有按照协议价格购买（看涨期权）或者出售（看跌期权）一定数量的某种证券的权利。证券经纪商的概念证券经纪商是指直接代理证券买卖双方进入证券市场参与交易并收取佣金的投资银行.证券经纪商的类型按照接受委托对象与职能的不同：佣金经纪商、二元经纪商按照佣金收费的不同：全职服务经纪商，折扣经纪商按照服务对象的不同批发业务的经纪商、从事零售业务的经纪商经纪业务的运作经纪业务的特点经纪业务的广泛性经纪业务的中介性客户指令的权威性客户资料的保密性12市价委托限价委托停止损失限价