《开放式基金之惑》课件.ppt

开放式基金之惑本课程将深入探讨开放式基金的奥秘，揭开它所隐藏的优势和挑战，帮助投资者更好地理解和驾驭这种投资工具，并为理性的投资决策提供指导。

什么是开放式基金？定义开放式基金是一种可随时申购赎回的投资基金，投资者可以根据市场情况和自身需求，灵活地进行资金的进出。全球基金市场的主流产品在全球范围内，开放式基金已经成为基金市场的主流产品，其流动性强、投资门槛低、管理专业化等特点，使其深受投资者青睐。在中国市场的发展历程在中国，开放式基金的发展历程经历了从起步到壮大，并逐步成为投资者投资组合的重要组成部分，其市场规模和产品种类不断丰富。

开放式基金的基本特征1规模可变开放式基金的规模可以根据市场情况和投资者需求进行调整，无需固定规模，更具灵活性。2交易灵活投资者可随时申购或赎回开放式基金，满足投资者的资金流动性需求，方便投资者及时调整投资策略。3净值定价开放式基金的交易价格以净值定价，净值是指基金资产总值减去负债后，再除以基金份额总数，反映了基金的实际价值。4流动性高开放式基金的流动性较高，投资者可以随时申购和赎回，满足其资金流动性的需求。

开放式基金vs封闭式基金开放式基金规模可变，可以随时申购赎回，存续期不固定，以净值定价。封闭式基金规模固定，在二级市场交易，存续期固定，通常以溢价或折价进行交易。

开放式基金的优势流动性强投资者可以随时申购和赎回开放式基金，满足其资金流动性的需求，方便投资者及时调整投资策略。透明度高开放式基金定期公布基金净值、投资组合等信息，提高基金的透明度，方便投资者了解基金的运作情况。投资门槛低开放式基金的投资门槛较低，一般几百元即可起投，适合不同投资者的资金需求。专业化管理开放式基金由专业的基金管理公司进行管理，基金经理拥有丰富的投资经验和专业知识，能够为投资者提供专业的投资管理服务。

开放式基金面临的挑战频繁申赎带来的资金管理压力开放式基金的规模可变，投资者可以随时申购和赎回，这会给基金管理公司带来资金管理压力，需要及时应对资金流动变化。短期业绩压力由于投资者可以随时赎回，基金管理公司面临着短期业绩的压力，需要不断追求更高的回报，这可能会影响基金的长期投资策略。规模波动对投资策略的影响开放式基金的规模波动会影响基金经理的投资策略，例如在基金规模大幅缩减时，基金经理可能需要调整投资策略以应对资金流出。

开放式基金的类型1股票型基金主要投资于股票，以追求较高的资本增值，风险较高。2债券型基金主要投资于债券，以追求稳定的收益，风险相对较低。3混合型基金同时投资于股票和债券，兼顾收益和风险，风险和收益介于股票型和债券型基金之间。4货币市场基金主要投资于短期货币市场工具，以追求较高的流动性和较低的风险，适合短期资金的存放。

开放式基金的运作机制募集和发行基金管理公司首先要募集资金，并发行基金份额，募集的资金将用于投资。日常申购和赎回投资者可以根据市场情况和自身需求，随时申购或赎回基金份额，基金管理公司则负责管理基金资金的进出。净值计算基金管理公司定期计算基金的净值，净值是指基金资产总值减去负债后，再除以基金份额总数。信息披露基金管理公司定期公布基金的净值、投资组合、费用等信息，提高基金的透明度。

开放式基金的投资策略资产配置根据市场情况和风险承受能力，将基金资金配置到不同的资产类别。1股票选择对股票进行筛选和分析，选择具有投资价值的股票进行投资。2债券管理对债券进行投资和管理，以追求稳定的收益和控制风险。3现金管理合理管理基金的现金流，确保基金的流动性和投资效率。4

开放式基金的费用结构1申购费投资者在申购基金时需支付的费用，用于支付基金管理公司等机构的费用。2赎回费投资者在赎回基金时需支付的费用，用于支付基金管理公司等机构的费用。3管理费基金管理公司收取的管理费用，用于支付基金管理公司的日常运营成本。4托管费基金托管机构收取的托管费用，用于支付基金资产的保管和管理费用。

如何选择开放式基金？1基金公司实力选择具有良好声誉和丰富经验的基金管理公司，确保基金资金的安全性和投资管理水平。2基金经理能力关注基金经理的投资经验、投资风格和过往业绩表现，选择具有出色投资能力的基金经理。3历史业绩参考基金的历史业绩表现，但要注意历史业绩不代表未来业绩，还要结合基金的投资策略和市场环境进行综合判断。4风险收益特征根据自身的风险承受能力和投资目标，选择风险和收益匹配的开放式基金。

开放式基金的风险管理流动性风险基金在需要变现时，可能无法及时找到买家，导致基金无法按预期价格出售。市场风险市场波动可能会导致基金净值下降，造成投资损失。操作风险基金管理公司在投资操作中，可能出现错误或疏忽，造成投资损失。信用风险基金投资的企业或机构可能发生违约，造成投资损失。

开放式基金的监管框架1法律法规中国证监会等监管机构制定了相关法律法规，