证券市场基础知识第三章.pptVIP

政府债券* 国家债券我国的国债储蓄国债（电子式）与记账式国债相比具有下列不同之处：第一，发行对象不同。第二，发行利率确定机制不同。第三，流通或变现方式不同。第四，到期前变现收益预知程度不同。

政府债券* 国家债券我国的国债我国目前普通国债的发行总体情况大致是：一是规模越来越大。二是期限趋于多样化。三是发行方式趋于市场化。四是市场创新日新月异。政府债券* 地方政府债券地方政府债券的发行主体：地方政府地方政府债券的分类：一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。我国的地方政府债券：目前，地方政府不得发行地方政府债券。金融债券与公司债券* 金融债券金融债券的定义所谓金融债券，是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。从广义上讲，金融债券还应该包括中央银行债券，只不过它是一种特殊点金融债券，其特殊性表现在：一是期限较短；二是为实现金融宏观调控而发行。金融债券与公司债券* 金融债券我国的金融债券我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种：央行票据。中国人民银行于2002年9月24日将2002年6月25日～9月24日公开市场操作中未到期的正回购债券全部转为相应的中央银行票据。证券公司债券。证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。金融债券与公司债券* 金融债券我国的金融债券商业银行次级债券。商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。保险公司次级债。保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。金融债券与公司债券* 金融债券我国的金融债券证券公司短期融资券。证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。混合资本债券。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。公司债券公司债券的定义公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个品种，反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。金融债券与公司债券金融债券与公司债券* 公司债券公司债券的类型信用公司债。是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。一般来说，政府债券无须提供担保，因为政府掌握国家资源，可以征税，所以政府债券安全性最高。金融债券大多数也可免除担保，因为金融机构作为信用机构，本身就具有较高的信用。信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加，债券未清偿之前股东的分红要有限制等。证券市场基础知识

第三章债券零售客户部制作* 目录债券的特征与类型政府债券金融债券与公司债券国际债券债券的特征与类型* 债券的定义和特征债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额；第二借款时间；第三，在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少（即债券的利息）。这三点也是借贷双方权利、义务关系的规定。* 债券的特征与类型债券的定义和特征债券的基本性质债券属于有价证券、债券是一种虚拟资本、债券是债权的表现。

债券的特征与类型* 债券的定义和特征债券的票面要素（4点）债券的票面价值债券的到期期限决定偿还期限的主要因素（3点）：资金使用方向、市场利率变化、债券变现能力债券的特征与类型* 债券的定义和特征债券的票面要素（4点）债券的票面利率,影响票面利率的因素（3点）：第一，借贷资金市场利率水平。第二，筹资者的资信。第三，债券期限长短。债券发行者名称,有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。

债券的特征与类型* 债券的定义和特征债券的特征偿还性流动性安全性收益性,表现为两种