汽车智能化具身智能产业图谱-2025-03-智能网联.docxVIP

证券研究报告

（优于大市，维持）

汽车智能化具身智能产业图谱

刘一鸣（汽车行业首席分析师）

SAC号码：S0850522120003

房乔华（汽车行业分析师）张觉尹（汽车行业分析师）

SAC号码：S0850522030001SAC号码：S0850523020001

石佳艺（联系人）潘若婵（联系人）

2025年3月8日

目录

1.智驾整车：NOA放量，智驾平权正当时

2.人形机器人：共享技术底座，汽车零部件公司切入人型机器人赛道

3.自动驾驶零部件：底盘线控化，智驾驾乘体验再升级

4.AIDC：数据中心需求扩大，柴发、液冷零部件深度参与

2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

1.智驾整车：NOA进入放量期

2024H2城市NOA进入密集落地期，端到端大模型智驾方案进一步普及。2025年2月，比亚迪召开智驾发布会，天神之眼智能驾驶辅助系统下探至7万元级市场，进一步推动智驾平权。

表：各车企智驾方案、技术路径

车企

智驾层级

实现时间点

智驾方案技术路径

特斯拉

城市NOA

2023年9月

FSD纯视觉端到端大模型

华为

城市NOA

2024年2月

华为ADSGOD/PDP端到端架构

零跑

高快NOA

2024年3月

LeapmotorPilot端到端大模型

小鹏

城市NOA

2024年7月

XNGP纯视觉端到端大模型

理想

城市NOA

2024年7月

ADMaxVLM+端到端大模型

小米

城市NOA

2024年8月

XiaomiPilot端到端大模型

蔚来

城市NOA

2024年8月

NIOPilot蔚来世界模型NWM+端到端架构AEB

乐道

高快NOA

2024年9月

OSD乐道智能驾驶BEV2.0凝视技术+占用栅格网络

广汽

城市NOA

2024年9月

ADiGOPILOT基于BEV+Transformer+占据网络架构深度优化的“端到端”模型

智己

城市NOA

2024年10月一

段式端到端大模型

长城蓝山

城市NOA

2024年11月

CoffeePilotUltraSEE端到端大模型

比亚迪

城市NOA

2025年2月

天神之眼智能驾驶辅助系统端到端大模型

资料来源：各车企官网、微信公众号、佐思汽车研究公众号等，海通证券研究所

3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

2.汽车零部件公司切入人形机器人赛道

我们认为，汽车零部件公司切入到人形机器人赛道主要基于原有的精密制造、机电类产品研发以及电子与智能化类产品研发等能力为技术底座，同时基于自身已有的客户与供应商等优势，拓展至不同的核心零部件环节上。

公司

技术底座

主业

人形机器人赛道

公司

技术底座

主业

人形机器人赛道

拓普集团

精密制造、机电类产品研发等

内外饰、轻量化车身、

汽车电子、热管理系统

等

执行器总成等

豪能股份

精密制造

同步器与差速器总成等

减速器与驱动总成等

贝斯特

精密制造

涡轮增压器核心零部件

丝杠

蓝黛科技

精密制造

动力系统总成

及核心零部件

关节及核心零部件

北特科技

精密制造

转向器齿条

丝杠

中鼎股份

橡胶类产品研发

密封及冷却系

统等

关节

双林股份

精密制造

内外饰、轴承、HDM等

丝杠

恒帅股份

机电类产品研发

微电机等

微特电机

肇民科技

注塑与精密制造

特种工程注塑件

精密零部件

银轮股份

加工制造

热交换器

热管理系统

旭升集团

压铸与精密制造

车用精密铝合金部件

铝镁合金零部件

精锻科技

精密制造

齿轮等

减速器等

爱柯迪

压铸与精密制造

车用精密铝合金部件

微特电机等

隆盛科技

精密制造

EGR、马达铁

芯等

精密零部件

均胜电子

电子与智能化产品研发

人形机器汽车安全与汽车电子

人形机器

人核心

零部件

凌云股份

精密制造

管路与金属件等

传感器

资料来源：各公司2023年年报、2024年中报，海通证券研究所

4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

3.自动驾驶零部件：线控制动、空气悬架

原有汽车制动、减震领域相关公司纷纷入局布局汽车线控制动、空气悬架。

表：制动、空悬领域企业布局情况

制动公司

布局

伯特利

拥有制动产品自主研发能力，产品包括EMB、EHB、EPB等

亚太股份

从事制动产品的本土供应商，积极开展EMB研发

炯熠电子

积极布局EMB，已完成国产EMB芯片研发

弗迪动力

在线控制动市场崭露头角

博世

在制动系统领域推出多种先进的技术方案，正积