证券从业基础第六章.pptVIP

中小板交易规则创业板交易规则二、场外交易市场（over-the-countermarket,OTC)（一）定义和特征场外交易市场定义：是证券交易所以外的证券交易市场的总称。2、场外交易市场的特征：场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能或无须在证券交易所批准上市的股票和债券为主。场外交易市场的组织方式采取做市商制。投资者直接与证券商进行交易。是一个分散的无形市场，没有固定、集中的交易场所，由许多各自独立经营的证券经营机构分别进行交易，主要依靠电话、电报、电传和计算机网络联系成交。单击此处添加小标题场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。单击此处添加小标题场外交易市场的管理比证券交易所宽松。单击此处添加小标题最终成交价是在挂牌基础上经双方协商决定的不含佣金的净价。（二）场外交易市场的功能是证券发行的主要场所。场外交易市场为政府债券、金融债券、企业债券以及按照有关法规公开而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所，为这些证券提供了流动性的必要条件，为投资者提供了兑现及投资的机会。是证券交易所的必要补充。（三）我国的场外交易市场是依托中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司，面向商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。银行间债券市场（1997-6-6）中国外汇交易中心主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务人民币债券交易中国人民银行为全国银行间同业拆借市场的主管部门，交易中心负责市场运行并提供计算机交易系统服务。交易方式：现券买卖、回购交易。交易品种：国债、政策性金融债券、中央银行票据。交易时间：每周一至周五（节假日除外）上午9：00—12：00，下午13：30—16：30清算办法：债券托管结算和资金清算分别通过中央国债登记结算有限公司和中国人民银行支付系统进行。01实行“见券付款”、“见款付券”、“券款对付“三种清算方式，清算速度为T+0或T+1022、代办股份转让系统（三板）2001年6月中国证券协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，建立了代办股份转让系统。PARTONE（二）证券交易所的组织形式公司制会员制上海证券交易所、深圳证券交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。组织机构由：会员大会、理事会、监察委员会、其他专门委员会、总经理及其他职能部门组成。会员大会是证券交易所的最高权力机构。理事会是证券交易所的决策机构。证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。（三）我国证券交易所市场的层次结构主板市场：上海（1990-12-19）深圳（1991-7-3）2、中小企业板块市场：中小企业板块概念：2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。中小企业版块设立原则：审慎推进、统分结合、从严监管、统筹兼顾（3）中小企业版块总体设计：中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同。添加标题中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。添加标题两个不变：添加标题四个独立：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。添加标题3、创业板市场（二板市场）定义：是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。添加标题特点：前瞻性、高风险、监管要求严格、明显的高技术产业导向。添加标题2009-10-23日在深交所正式启动添加标题功能：承担风险资本的退出窗口作用、作为资本市场固有的功能。添加标题（四）证券上市制度我国证券法规定：申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。申请股票、可转换为股票的公司债券或法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。股份有限公司申请股票在主板上市应当符合下列条件：股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；公司股本总额不少于人民币5000万元；公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。股份有限公司申请股票在创业板上市应当符合下列条件：股票已公开发行公司股本总额不少于人民币3000万元；公开发行的股份达到公司股份总