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行业研究|行业专题研究

2025年03月19日

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社会服务

顺周期回升趋势显现，IP+、AI+创造新机遇

➢近期顺周期跟踪：回升趋势显现

投资建议：强于大市（维持）2025年以来同比数据有比较明显的改善：1）人服：新增招聘贴数2025年3月以

上次建议：强于大市来每周均有明显的改善。2）酒店：1月RevPAR震荡向下；2月因为假期错位，经

营表现波动较大；进入3月，酒店整体RevPAR增速呈现向上态势。3）免税：海

相对大盘走势南离岛免税销售额有所下降，但月度数据显示整体降幅逐渐收窄，2024年10月-

社会服务沪深3002025年1月销售额分别同比下滑35.37%/22.41%/5.79%/13.3%。4）餐饮：2025年

20%1-2月餐饮同比增速为4.3%，环比提升1.6pct,呈现修复趋势。

➢政策催化：提振消费专项行动方案落地

3%

中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发的《提振消费专项行动方案》于3月16

-13%日对外发布。方案部署了8方面30项重点任务，包括城乡居民增收促进行动、消

费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质

-30%提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动、完善支持政策。

2024/32024/72024/112025/3

➢消费新热点1：AI在人力资源服务、电商等领域应用较为成熟

1）人力资源：招聘由于标准化场景较多，是AI应用最为成熟的人力资源模块。

1、《社会服务：春节消费数据平稳，看好产相较于依赖人工筛选和经验决策的传统招聘模式，AI招聘在JD生成、简历筛选

品、品牌势能突出的头部企业》2025.02.05与匹配、视频面试与评估反馈等环节可实现部分人工替代，提升招聘效率和人岗

2、《社会服务：24Q4商社子行业持仓分化，匹配度。2）B2B跨境电商：AI可在翻译、销售等环节助力卖家克服经营痛点，比

持续看好强α龙头》2025.01.26

如焦点科技推出的AI麦可为旗下B2B跨境电商平台（中国制造网）卖家（出海企

业）提供包括产品发布、内容生成、商机跟进、行业拓客在内的4大服务。

➢消费新热点2：经济换挡期IP产业链或迎黄金发展机遇

从日本IP发展历史复盘来看，日本的角色产业在战后经济稳定的20世纪70年代

迎来发展，在日本经济明显承压的90年代迅速增长至超2万亿日元的产业，其中

HelloKitty背后的母公司三丽鸥从上世纪70年代以来持续成长，在日本经济下

行期间依然逆势提升销售收入。伴随2025年《哪吒2》的热映，哪吒系列IP爆火