某证券发展战略报告.pptx

东北证券发展战略报告;目录;行业的基本特征;4、经营模式：证券公司的主要商业赢利模式是证券承销、证券自营、委托资产管理和证券经纪，以及企业兼并重组财务顾问和投资顾问。

5、行业特点：资本密集、知识密集、高风险；政策相关性强；与国民经济发展总体方向一致，总体水平相关。

6、行业进入：行政审批和资本规模。综合类证券公司注册资本：5亿元，经纪类证券公司注册资本：5000万元。

7、行业收入：近三年来，受二级市场的影响，行业的整体收入水平和盈利水平都在大幅下滑。据统计，2000年，1元注册资本对应的收入为0.96元。2001年，1元注册资本对应的收入为0.45元。2002年，1元注册资本对应的收入为0.22元。有数据显示，2002年券商的平均收入为1.86亿元。

8、生命周期：成长期，未来5年仍将是较快的发展时期。

9、资本特征：以国有资本为主。;东北证券具有良好的战略发展平台和潜质，有一定的基础，但也有一些不足，通过制定可行的战略规划和实施，将。。。;目录;公司状况（公司股东结构）;;公司状况（公司本部组织结构）;公司状况;公司状况;注：2000年、2001年的数据已经审计;注1：资产管理总部含贵重物品管理部

注2：2001年经纪业务总部的费用数据仅为18家营业部

注3：2001年经审计的营业费用13255.98万，公司明细账16365.9万，差额为3109.9万

注4：2000年经审计的营业费用为10627.01万;1、手续费收入在公司的总收入中占有绝对的比重，且与股指呈正相关；2、发行收入受股市波动影响相对较小，是公司比较稳定的收入来源，自营收入（余股）受股市影响较大，收入的风险性很高；3、利息收入与股指呈负相关;资产具有良好的流动性，是金融企业的生命线。而东北证券的几项重要财务指标已不容乐观，净资产负债率突破了80%，资本固化率达40%，流动比率为1.87。若这些指标的继续恶化，将极大地限制公司的运营和发展;省外56%;2001年，受二级市场的影响，投资银行业务的余股包销产生了亏损。业务结构和收入构成显示投行业务存在非均衡的特征;在发行业务中，也存在着明显的非均衡性的业务特征，而非均衡的业务结构使投行业务抵御系统风险的的能力降低。根据公司2001年财务报告，余股包销使公司的此项业务亏损达900余万;公司状况（人力资源）;公司的核心业务是：经纪业务、受托资产管理业务、证券投资业务和投资银行业务，在正常年其营业收入均在10%以上

自2000年6月公司变更为东北证券有限公司后，经历了国内证券市场的连续低迷，对开展业务造成一定的负面影响

在经营业绩方面：各项业务收入总体呈下滑态势，且收入水平波动较大

在核心能力方面：还没有一项主要的业务可以为公司提供较为稳定收益

在业务结构方面：存在非均衡特征和高风险的经营模式，抵御风险的能力相对较弱

在公司内控方面：缺乏防范风险的有效机制，没能适应市场变化的需要

在公司管理方面：管理比较粗放，费用控制机制不健全

在人力资源方面：（略）

公司的财务指标：降低净资产负债率和提高资产的流动性已经刻不容缓

;目录;环境分析(政治方面);2002年是中国正式加入WTO的第一年，宏观经济继续保持了较好的发展形势，经济增长达8%，GDP突破10万亿元大关。2003年全球经济增长将达3.7%，国内经济环境基本稳定，GDP增速可达7.8%-8.2%。十六大后，国内资本市场将在将在良好的政治和经济环境中进入健康稳定的发展时期;3910万;;国内证券营业部平均交易额（沪市）：W=沪市年度交易总额/沪市营业部总数

A类地区：地区平均营业部交易额大于或等于W

B类地区：地区平均营业部交易额大于或等于(W-10亿/部），小于W

C类地区：地区平均营业部交易额大于或等于(W-20亿/部），小于(W-10亿/部）

D类地区：地区平均营业部交易额大于或等于(W-30亿/部），小于(W-20亿/部）;东北证券的经纪业务面临的形势十分严峻。2000年以来，经纪业务在上交所的排名逐年下降（31，43，56），而属同一地区的新华证券的行业排名为43。在战略群中，其交易额的跌幅达32.23%;1、光大证券

2、华夏证券

3、南方证券

4、广发证券

5、吉林泛亚信托;吉林省在上交所的

会员营业部共52家，年

交易额达到10亿元的有

13家，占总家数的25%

13家营业部的交易额

为343.54亿元，占总交

易额的60%

东北证券有6家营业

部年交易额超过10亿元，

占总交易额的15.7%

主要的竞争者为：新

华证券、国泰君安、中

国民族证券和海通证券

;2002年新发、增发和配股的公司一共是118家，承销商33家，实际募集资金713.5亿

在33家证券公司中，东北证券实现募集资金9.58亿，占市场总量的1.34%

东北证券的