国际金融学第三章外汇市场与外汇风险.pptVIP

第三章外汇市场与外汇风险第一节外汇市场一、外汇市场的概念、分类与功能01什么叫外汇市场（ForeignExchangeMarket）外汇市场是指由外汇需求者与外汇供给者及买卖中介机构所构成的外汇买卖场所或网络。02一、外汇市场的概念、分类与功能外汇市场的分类按外汇交易的范围划分外汇批发市场外汇零售市场按外汇交易种类划分即期外汇市场远期外汇市场按外汇市场的性质划分国内外汇市场国际性外汇市场（二）外汇市场的分类4．按有无固定场所划分（1）欧洲大陆式外汇市场（2）英美式外汇市场5．市场地位和作用划分（1）主要外汇市场（2）次要外汇市场（三）外汇市场的功能★形成外汇汇率★实现购买力的国际转移★提供资金融通★减少外汇风险★作为国际金融活动的枢纽外汇市场的参与者外汇银行（ForeignExchangeBanks）外汇经纪人（ForeignExchangeBroker）外汇交易商(ExchangeDealer)中央银行一般客户外汇市场的交易的范围三、现代外汇市场的特点外汇市场由区域性发展为世界性010102030405汇率差异明显缩小外汇交易与资金拆放融为一体跨国银行、跨国公司成为外汇市场的重要参加者外汇交易更加复杂化02030405第二节外汇交易（一）什么叫即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）即期外汇交易也叫现汇交易，它是指买卖双方按照业务惯例，在外汇买卖成交后，原则上两日内进行交割的外汇交易。（二）即期外汇交易的种类1．按外汇交易的方式来划分（1）电汇（2）信汇（3）票汇2．按即期外汇交易的性质来划分（1）金融性外汇交易（2）商业性外汇交易（三）即期外汇交易的报价1．现汇汇率的报价通常并不申报全价，仅仅报小数点最后两位数字。2．任何一个外汇银行对所报出的价格都要遵守，无须签定有关合约例：法兰克福外汇市场上A银行急于买进美元。市场上美元对欧元的报价：$1=Euro1.9529~1.9539。A银行报价：$1=Euro1.9532~1.9542。报价调整：$1=Euro1.9528~1.95383．欧洲各大金融中心，特别是各国银行间即期外汇交易的报价大都以美元为基准例如，瑞士某家银行要卖出欧元换回瑞士法郎，当时美元兑该两种货币的市场汇率是：$1=Euro1.9529$1=Sfr1.8680则：Euro1=Sfr1.8680÷1.9529=Sfr0.9565。即Euro1=Sfr0.9565（四）即期外汇业务的利润（一）什么叫远期外汇交易（ForwardExchangeTransaction）远期外汇交易又称期汇交易，它是指外汇买卖成交后，根据合同规定，在约定的到期日办理交割的外汇交易。（二）远期外汇交易的类型1．按照交易的性质划分（1）金融性交易（2）商业性交易2．按照交割日是否固定划分（1）固定交割日的远期外汇交易（2）择期交割的远期外汇交易（三）远期外汇的购买者与出卖者1．远期外汇的购买者：（1）有远期外汇支出的进口商；（2）负有短期内到期的外汇债务的债务人；（3）输入短期资本的牟利者；（4）对期汇汇率看涨的投机者。2．远期外汇的出卖者：（1）有远期外汇收入的出口商；（2）持有短期内到期的外币债权的债权人；（3）输出短期资本的牟利者；（4）对期汇汇率看跌的投机者。远期外汇交易的目的进出口商为避免外汇汇率涨落的风险而进行远期外汇交易在国外有短期投资或定期债务的人为防止债权债务到期时外汇汇率变动而蒙受损失，预约买卖期汇以免风险外汇银行为调整其外汇持有额而进行期汇交易银行为调节其外汇资金结构而进行期汇交易外汇投机者为牟取利润进行期汇投机远期汇率的标价方法直接标出远期外汇的实际汇率用升水、贴水、平价标出远期汇率和即期汇率的差额直接标价法下远期汇率的升水与贴水升水时的远期汇率=即期汇率+升水数贴水时的远期汇率=即期汇率-贴水数间接标价法下远期汇率的升水与贴水升水时的远期汇率=即期汇率-升水数贴水时的远期汇率=即期汇率+贴水数远期外汇与远期汇票的区别决定远期汇率的因素远期外汇的供求关系两国