证券投资技术分析.ppt

第三节技术指标分析一、技术指标分析概述1.技术指标分析的定义——根据分析需要通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，对原始数据进行处理，得到一个体现市场某个方面内在关系的数字，即技术指标值，然后根据技术指标值的具体数值和相互关系绘制成图表，从定量的角度对股价进行分析预测，判断价格未来趋势的方法。第30页，共54页，星期日，2025年，2月5日2.运用技术指标分析应注意的问题（1）没有一个指标的单独使用可以正确分析出一支股票在各个时期的全部表现。（2）要从市场变化及个股价格波动的实际情况出发，合理地设定参数，并在实践中不断调整。（3）技术指标是对过去历史价格的演算，所以都具有滞后性。第31页，共54页，星期日，2025年，2月5日二、移动平均线和指数平滑异同移动平均线（一）移动平均线(MA)1.移动平均线的概念——是用统计处理的方式，将某一段时间内的股价（通常用收盘价）加以平均，然后将股价移动平均数画在坐标轴上连接成一条曲线，用以研判股价未来的运行趋势。第32页，共54页，星期日，2025年，2月5日式中，MAn——n日移动平均数；Cn——第n日的收盘价；N——移动平均线的时间期。2.移动平均线的计算方法第33页，共54页，星期日，2025年，2月5日3.移动平均线的应用TPO图8-16葛兰威尔八大法则①②③⑤⑥⑦⑧④第34页，共54页，星期日，2025年，2月5日（二）指数平滑异同移动平均线（MACD）1.指数平滑异同移动平均线(MACD)的概念——由移动平均原理派生出来的一项技术指标。其基本原理是利用快速短期和慢速长期移动平均线聚合与分离的测市功能，加以双重平滑运算，用以研判市场走势，从而决定买进和卖出的时机。第35页，共54页，星期日，2025年，2月5日2.指数平滑异同移动平均线(MACD)的计算方法（1）计算平滑系数L。（2）计算出快速移动平均数EMA(12)和慢速移动平均数EMA(26)。（3）计算出快速移动平均线和慢速移动平均线的离差值DIF。（4）根据离差值数列，计算离差值的9日移动平均离差值，即MACD值。第36页，共54页，星期日，2025年，2月5日3.指数平滑异同移动平均线(MACD)的应用法则（1）DIF与MACD均为正值时，大势属多头市场。DIF向上突破MACD是买入信号，DIF向下突破MACD只能看做行情的回档，不能看成空头市场的开始。（2）DIF与MACD均为负值时，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD是卖出信号。DIF向上突破MACD，是高价位抛售股东的股档的回补现象，也可看做少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。（3）行情处于上升阶段，但DIF上穿MACD太远，此时，应果断卖出；同样，当寒气处于就下降阶段，且DIF下穿MACD太远，则说明价格随时会回升，应作买入考虑。（4）当行情逐步创出新高，而MACD却呈现一波比一波低的格局，这种背离信号的产生意味着跌势将至，应作卖出考虑；同样，当价格出现新低，而MACD却不再创新低，这种背离意味着行情即将转好，应作买入考虑。第37页，共54页，星期日，2025年，2月5日三、威廉指标和随机指标（一）威廉指标（W%R）1.威廉指标（W%R）的概念是分析市场短期买卖气势的一个重要技术指标。它主要研究当天收盘价在过去一段时间全部价格范围内所处的相对位置，利用摆动点来量度市场超买超卖的现象，分析循环周期内的高点和低点。第38页，共54页，星期日，2025年，2月5日第1页，共54页，星期日，2025年，2月5日第一节证券投资技术分析概述一、技术分析的定义与内涵1.技术分析的定义——通过分析证券市场的市场行为，运用数学或逻辑学的方法，采用图形、图表以及指标等分析工具，对市场未来的价格变动趋势进行预测的研究活动。第2页，共54页，星期日，2025年，2月5日2.技术分析的内涵（1）技术分析注重于对证券价格本身变化规律的研究，着眼于描述证券价格的运动模型，并不考虑会对其产生某种影响的经济、政治方面等各种外部的因素。（2）技术分析法着眼于过去，用历史数据和变化规律来预测短期内股价的走势。（3）技术分析法注重短期分析，可以帮助我们解决投资时机的问题。（4）技术分析法有通用性，即每一种技术分析方法适用于任何一种证券或者任何一个证券市场。第3页，共54页，星期日，