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CAIWUGUANLI

基于舞弊风险因子理论对獐子岛财务造假的研究

杨严璋琛朱香

大理大学经济与管理学院云南大理

摘要：根据证监会的资料显示，近几年上市公司财务舞弊屡禁不止，不仅扰乱了市场的秩序，侵犯了投资

2020

者的权益，更对经济发展和社会安定造成了不良的影响。年来，从瑞幸咖啡的獐子岛被查处，财务舞弊行为

更加隐蔽，对财务舞弊的研究和治理也成了当今财务管理的主要任务之一。

关键词：财务舞弊；舞弊风险因子；獐子岛

一、獐子岛简介水准，在公司面临困难时，他没有选择加强管理促进生

产，而是利用自己的专业知识粉饰财务报表，成功将公

獐子岛集团股份有限公司成立于1992年9月21

司账目做成了一年亏损一年盈利的状态，使企业免遭

日，但是其历史最早可追溯至1958年，一直有着海底

退市的风险。在企业摇摇欲坠的时候，公司高层也不

银行海上蓝筹黄海明珠等美誉。公司位于辽宁

忘减持股票抽逃资金，自上市以来獐子岛的高管共减

省长海县獐子岛镇沙包村，以水产养殖、渔业捕捞、食

持了2873万股，而减持点大部分位于股价高点。

品经营等为主营业务。2006年9月28日企业成功在

2.避免退市的动机

深圳证券交易所挂牌上市（股票代码002069），注册资

在2014年的冷水团事件后，公司连续两年亏损

本7.1亿元，是国家重点农业类企业。

戴上了ST的帽子，在面对退市风险的情况下，獐子岛

二、獐子岛事件经过的高层们果断选择了修改财务报表的方式来避免退

2014年10月獐子岛计提了虾夷扇贝的存货跌价市。根据证监会查处情况来看，獐子岛将2016年一大

准备，声称扇贝存货异常并表明公司股票停牌。对此，部分成本费用计入2017年的账目中，以2017年巨额亏

獐子岛方面的解释是海域内水温变化较大，冷水团影损换取2016年的少量盈利，用一套寅吃卯粮的做法

响了虾夷扇贝的生长繁殖过程，造成底播虾夷扇贝大成功化解了企业的退市风险。

面积死亡。3.股权结构不合理造成的机会

2018年1月獐子岛企业2017年度原本0.91.1亿獐子岛集团作为国有控股企业，其不仅是獐子岛

元的净盈利修改为5.37.2亿元的亏损。企业指出是县的象征，还得到了当地政府的大力支持。地方政府

由于降水减少导致海洋生物数量骤减，扇贝饵料严重的保护在一定程度上助长了企业财务舞弊的气焰，也

不足，加上冷水团再次袭来，大量扇贝出逃或者饿死，容易形成政企不分的管理制度。獐子岛的董事长还同

最终使其减产。