学习情境三资金筹集管理01.pptx

;任务导学;任务一企业筹资概述;企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。

筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。企业筹资是财务管理的一项重要内容。;企业筹资的动机;企业筹资的分类;企业筹资的分类;;筹资方式

;2.发行股票

发行股票，即股份公司通过发行股票筹措权益性资本的一种筹资方式。

3.利用留存收益

留存收益，是指企业按规定从税后利润中提取的盈余公积金、根据投资人意愿和企业具体情况留存的应分配给投资者的未分配利润。利用留存收益筹资是指企业将留存收益转化为投资的过程，它是企业筹集权益性资本的一种重要方式。;4.向银行借款

向银行借款，即企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入的需要还本付息的款项。

5．利用商业信用

商业信用，是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，它是企业筹集短期资金的重要方式。

6.发行公司债券

发行公司债券，即企业通过发行债券筹措债务性资本的一种筹资方式。;7.融资租赁

融资租赁，也称资本租赁或财务租赁，是区别于经营租赁的一种长期租赁形式，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物，按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，并向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动，它是企业筹集长期债务性资本的一种方式。;三、资金需要量预测

;（一）定性预测法

;（二）比率预测法（掌握）

;1．假设前提：

;2．基本原理

;3．基本步骤与有关计算公式

;（3）计算需追加的外部筹资额

外界资金需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

（4）根据有关财务指标的约束，确定对外筹资数额

从外部增加的资金＝需要增加的资金－企业的内部留存

增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×收益留存率;10/19/2020;根据本题就销售额比率法的预测程序说明如下：

（1）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。

变动资产项目：现金、应收账款、存货

变动负债项目：应付费用、应付账款;（2）计算变动性项目的销售百分率

现金占销售收入百分率＝5000/100000＝5%

应收账款占销售收入百分率＝15000/100000＝15%

存货占销售收入百分率＝30000/100000＝30%

应付费用占销售收入百分率＝10000/100000＝10%

应付账款占销售收入百分率＝5000/100000＝5%

;10/19/2020;（3）计算需追加的外部筹资额

;注意：增加的留存收益使用预计总的销售收入计算。

例如：2011年收入1000万元，销售净利率10%，则2011年净利润为100万元，若2012年的收入仍为1000万元，由于销售收入没有增加，所以增加的资产为0，假设2012年销售净利率仍为10%，则2012年的净利润为1000×10%＝100万元，则企业在提取盈余公积金和公益金时是以净利润为基数的（不考虑年初未分配利润的数额）。;;（4）确定对外筹资数额

;（三）资金习性预测法

;变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料，外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。

半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。

资金习性预测法有两种形式：一种是根据资金占用总额同产销量的关系来预测资金需要量；另一种是采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。;;1．高低点法

;（1）基本步骤：

;（2）根据资金占用总额同产销量的关系来预测资金需要量

;现金占用单位变动资金

b＝（160000－110000）/（3000000－2000000）＝0.05（元）

现金占用不变资金总额

a＝160000－0.05×3000000＝10000（元）

或＝110000－0.05×2000000＝10000（元）

所以现金占用的方程：y＝10000+0.05x;（3）采用先分项后汇总的方式预测资金需要量

;（1）采用高低点法分项建立资金预测模型，并预测当2009年销售收入为1000万元时企业的资金需要总量。

现金占用情况：

b现＝△Y/△X＝（1600－1200）/（700－500）＝2

a现＝Y－bX＝1600－2×700＝200

应收账款占用情况：

b应＝△Y/△X＝（2500－1900）/（700－500）＝3

a应＝Y－bX＝2500－3×700＝400

存货占用情况：

b存＝△Y/△X＝（4100－3100）/（700－500）＝5

a存＝Y－bX＝4100－5×700＝600

;固定资