2025年大学试题(财经商贸)-投资学概论考试近5年真题荟萃附答案.docx

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2025年大学试题(财经商贸)-投资学概论考试近5年真题荟萃附答案

第I卷

一.参考题库(共80题)

1.从风险厌恶型投资来看，收益带给他正的效用，而风险带给他负的效用，或者理解为一种负效用的商品。

2.开放式基金申购、赎回的原则是（）。

A、金额申购、份额赎回

B、份额申购、金额赎回

C、金额申购、金额赎回

D、份额申购、份额赎回

3.下面哪个因素不影响普通股期权的市场价格（）。

A、标的股票预期收益率

B、标的股票波动率

C、期权执行价格和标的股票市场价格之间的关系

D、期权到期日

4.实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。

A、α0

B、α0、α0、α0

5.以下哪个不是APT模型的基本假设（）。

A、市场是有效的、充分竞争的、无摩擦的

B、存在无数多种证券，可以构造出风险充分分散的资产组合

C、投资者是风险规避的

D、投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止

6.关于最优资产组合，下列说法正确的是（）。

A、由于假设投资者是风险厌恶的，因此，最优投资组合必定位于有效集边界上，其他非有效的组合可以首先被排除

B、虽然投资者都是风险厌恶的，但程度有所不同，因此，最终从有效边界上挑选那一个资产组合，则取决于投资者的风险规避程度

C、度量投资者风险偏好的无差异曲线决定了最优的投资组合

D、度量投资者风险偏好的无差异曲线与有效边界共同决定了最优的投资组合

7.长期债券和短期债券分别适应于不同的投资者，是（）。

A、市场期望理论

B、流动性偏好理论

C、市场分割理论

D、均值方差模型

8.股东的破产会对公司的经营造成影响。

9.上市公司的规模越小，其股票的流动性越差，其流动性风险补偿越多，这种现象被称为（）。

A、被忽略的公司效应

B、流动性效应

C、一月份效应

D、小公司效应

10.债务与资本总额的比率是衡量（）的指标。

A、流动性

B、偿债能力

C、获利能力

D、杠杆比率

11.因子模型中，一只股票在一段时间内的收益与（）相关。

A、公司特定的情况

B、宏观经济情况

C、误差项

D、只有A和B

12.流动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构（）。

A、上升的更上升

B、上升的可能更上升可能下降

C、下垂更下降

D、下垂的可能上升可能下降

13.以下哪种债券的利率随着市场利率的变化而调整（）。

A、优先股

B、国际债券

C、长期国债

D、浮动利率债券

14.价格变化反映新信息，新信息会引起价格变化。

15.对于美式期权而言，有效期越长，期权价格（）。

A、越高

B、越低

C、不确定

D、不变

16.保护性看跌期权是同等数量（）的组合。

A、资产多头

B、资产空头

C、看跌期权多头

D、看跌期权空头

17.资产组合的机会集合称为（）。

A、可行集

B、有效集

C、有效组合

D、可行组合

18.产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性联系的风险是（）。

A、系统性风险

B、非系统性风险

C、整体风险

D、局部风险

19.（）的目的是规避所面临的风险，而宁愿为此付出一定的代价。

A、套期保值者

B、投机者

C、套利者

D、造市商

20.利率期限结构是指债券的到期收益率与债券到期日之间的关系。

21.资产对风险因子的敏感度（因子载荷）越大，则其应得到的风险补偿（）。

A、越大

B、越小

C、不变

D、没有影响

22.完全负相关的两种资产构成的