2025年大学试题(财经商贸)-投资学概论笔试考试历年典型考题及考点含含答案.docx

2025年大学试题(财经商贸)-投资学概论笔试考试历年典型考题及考点含含答案

第1卷

一.参考题库(共100题)

1.以下哪些因素可以提高债券的评级？（）

A、担保品

B、建立偿债基金

C、发行额外债务

D、红利限制条款

E、提前赎回条款

2.因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子非预期变动有关的经济模型。

3.组合的收益是各种证券收益的加权平均值，因此，它使组合的收益可能低于组合中收益最大的证券，而高于收益最小的证券。

4.资本资产定价模型中同质期望的假定，即（）。

A、市场中的每个投资者都是资产组合理论的有效应用者

B、投资者对每个资产回报的均值、方差以及协方差具有相同的预期

C、投资者之间的差异：风险规避程度

D、投资者均持有市场组合

5.证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所。

6.CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制。

7.以下哪些是资产组合理论的假定（）。

A、投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合

B、投资者是不知足的和风险厌恶的

C、投资者选择期望收益率最高的投资组合

D、投资者选择风险最小的组合

8.从风险厌恶型投资来看，收益带给他正的效用，而风险带给他负的效用，或者理解为一种负效用的商品。

9.APT的基本假设中，投资者是（）。

A、知足的

B、不知足的

C、风险中性的

D、风险厌恶的

10.以下哪个不是APT模型的基本假设（）。

A、市场是有效的、充分竞争的、无摩擦的

B、存在无数多种证券，可以构造出风险充分分散的资产组合

C、投资者是风险规避的

D、投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止

11.资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。

12.资产对风险因子的敏感度（因子载荷）越大，则其应得到的风险补偿（）。

A、越大

B、越小

C、不变

D、没有影响

13.有效组合是指（）。

A、给定风险水平下的具有最高收益的组合

B、给定收益水平下具有最小风险的组合

C、给定资产组合下获得最大收益

D、给定资金约束下获得最大收益的组合

14.2015年初，经测算某养老金负债的久期为7年，该基金投资两种债券，其久期分别为3年和11年，那么该基金需要在这两种债券上分别投资多少才能不受2015年利率风险变化的影响？（）

A、0.3和0.7

B、0.4和0.6

C、0.7和0.3

D、0.5和0.5

15.假定某股票目前的股价为50元，且未来6个月内不支付红利，若无风险利率为5%，签定一个6个月期的以此种股票为标的资产的远期合约，远期的价格应为（）。

A、50

B、51.25

C、52.5

D、51.27

16.衍生金融工具既可以用于投机获利，也可以用于套期保值。

17.债券久期的敏感性测试不合理的地方在于（）。

A、久期对利率的敏感性进行测量实际上只考虑了价格变化与收益率之间的线性关系，而实际上，市场的实际情况是非线性的

B、所有现金流都只采用了一个折现率，也即意味着利率期限结构是平坦的，不符合现实

C、用3个月的即期利率来折现30年的债券显然是不合理的

18.流动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构上升的（），下降的（）。

A、更上升、更下降

B、更上升、可能上升可能下降

C、可能上升可能下降、更下降

D、更下降、更上升

19.行为金融的启示（）。

A、所有的投资者包括专家都会受制于心理偏差的影响，机构投资者也可能非理性

B、投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利

C、社会性的压力使人们之间的行为趋向一致

D、投资者要获得超额收益只能依赖于内幕消息

20.非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。

21.强式有效市场中价格反映了以下哪些信息（）。

A、内幕