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精算师考试知识点大全2024

精算师考试知识点大全2024

1.利息理论

-单利与复利：单利公式$I=P\timesr\timest$，其中$I$为利息，$P$为本金，$r$为利率，$t$为时间；复利公式$A=P(1+r)^n$，$A$为终值，$n$为期数。例如，本金$P=1000$，年利率$r=5\%$，按单利计算3年后利息$I=1000\times0.05\times3=150$，按复利计算3年后终值$A=1000\times(1+0.05)^3=1000\times1.157625=1157.625$。

-名义利率与实际利率：名义利率$i^{(m)}$与实际利率$i$的关系为$1+i=(1+\frac{i^{(m)}}{m})^m$。如名义年利率$i^{(4)}=8\%$，则实际年利率$i=(1+\frac{0.08}{4})^4-1=0。

-年金：普通年金终值$S_n=\frac{(1+i)^n-1}{i}$，现值$a_n=\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}$；先付年金终值$S_{n}^{(1)}=(1+i)S_n$，现值$a_{n}^{(1)}=(1+i)a_n$。若每年年末存入100元，年利率6%，存5年，普通年金终值$S_5=\frac{(1+0.06)^5-1}{0.06}\times100\approx563.71$元，现值$a_5=\frac{1-(1+0.06)^{-5}}{0.06}\times100\approx421.24$元。

2.风险理论

-风险度量：常用的风险度量指标有方差、标准差、在险价值（VaR）、条件尾部期望（CTE）等。对于随机变量$X$，方差$Var(X)=E[(X-E(X))^2]$，标准差$\sigma=\sqrt{Var(X)}$。VaR是指在一定的置信水平下，某一金融资产或投资组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。例如，在95%的置信水平下，某投资组合的1天VaR为100万元，表示有95%的可能性该投资组合在1天内的损失不超过100万元。CTE是在给定损失超过VaR的条件下的期望损失。

-风险模型：常见的风险模型有泊松分布模型用于描述理赔次数，设理赔次数$N$服从参数为$\lambda$的泊松分布，$P(N=k)=\frac{e^{-\lambda}\lambda^k}{k!}$，$k=0,1,2,\cdots$。例如，$\lambda=3$，则$P(N=2)=\frac{e^{-3}\times3^2}{2!}=\frac{9e^{-3}}{2}\approx0.224$。还有负二项分布模型等，负二项分布的概率质量函数$P(N=k)=\binom{k+r-1}{k}(1-p)^rp^k$，其中$r$为正整数，$0\ltp\lt1$。

-风险分散原理：通过投资多个不同的资产或业务来降低总体风险。根据资产组合理论，资产组合的方差$\sigma_p^2=\sum_{i=1}^{n}w_i^2\sigma_i^2+2\sum_{1\leqi\ltj\leqn}w_iw_j\rho_{ij}\sigma_i\sigma_j$，其中$w_i$为资产$i$的权重，$\sigma_i$为资产$i$的标准差，$\rho_{ij}$为资产$i$和资产$j$的相关系数。当相关系数$\rho_{ij}\lt1$时，通过分散投资可以降低组合的风险。

3.生命表

-生命表基本函数：$l_x$表示$x$岁的生存人数，$d_x$表示$x$岁到$x+1$岁死亡的人数，$q_x=\frac{d_x}{l_x}$表示$x$岁的人在1年内死亡的概率，$p_x=1-q_x$表示$x$岁的人在1年内生存的概率。例如，在某生命表中$l_{60}=9000$，$d_{60}=200$，则$q_{60}=\frac{200}{9000}\approx0.0222$，$p_{60}=1-0.0222=0.9778$。

-选择生命表：考虑到被保险人在投保时的选择因素，选择生命表的死亡率通常低于终极生命表。例如，新投保的人群在健康等方面可能更优，其$q_{[x]}$（选择年龄$x$的死亡率）小于$q_x$（终极年龄$x$的死亡率）。

-生命表的编制：通常采用经验数据来编制生命表，包括收集大量的人口死亡数据，对数据进行分组、整理和分析，运用适当的统计方法来估计死亡率等参数。

4.寿险精算

-趸缴纯保费：对于定期寿险，设保险金额为$b$，$x$岁的人投保$