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设定风险参数与拟订资金管理计

划（上）

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设定风险参数与拟订资金管理计划（上）

用户指南：该计划资料适用于为明确的目标或目的，在特定的时间、预算、资源条件下，依据规范完成，

并把完成时所达到的有形或无形的效果记录，形成经验或者总结，使用数据记录并为以后的方案提供参

考。可通过修改使用，也可以直接沿用本模板进行快速编辑。

我们判断某人是否需要一套资金管理计划很容易，问

题是如何让他实际拟订一套适用的计划。如果你真愿意花

时间进行这方面的工作，显然就比较容易成为真正的赢

家。资金管理计划没有必要很精密复杂，但需要通过某些

准则规范财务。拟订资金管理计划的过程中，需要设定多

少风险参数，必须知道自己禁得起多少损失，能够承担多

少风险，能够交易几口合约，何时应该扩大部位规模。本

章将协助你拟订资金管理计划，考虑其中的种种相关因

素。本章内容或许与前一章有重叠之处，但可强化你的记

忆。

确定交易资本结构健全

首先必须确定交易资本充裕。如资金不足，交易就难

以成功，因为不能有效设定风险参数。交易账户的资本不

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足，部位规模过大就会成为一种常态。某些交易者认为，

只要资金足以建立部位，就算是资本充裕了。这种情况下

别无选择，他们随时都必须把所有资本投入市场。请注

意，虽然你有足够的资金建立部位，并不代表资本就充

裕。资本不足势必会让交易者承担过高的风险，只要出现

一些错误，就会变成很大的麻烦。

挑选适当的交易对象

下一话题，是在资本允许范围内，挑选适当的交易对

象。对于5000美元的账户，交易对象如果是玉米，资本或

许已经足够了；但如果是黄豆或咖啡，资本可能就不足。

某些市场的价格波动较剧烈，需要较充裕的资金。挑选适

当的交易对象，考虑的因素不只是金额而已，还包括合约

口数或股数。如果某股票的当日冲销，原本只应该交易200

股，实际上却交易500股，可能造成交易的提早结束。总

之，最好是持有保守态度。

防守第一

教练经常告诉运动员，防守就是最佳的攻击。当然攻

击也很重要，但只要对手无法得分，你就立于不败之地。

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交易也是如此，要先考虑防守，其次才是攻击。进行交易

前，首先应评估风险。唯有评估过风险之后，才能考虑该

笔交易是否值得进行，应该建立几口合约或股数的部位。

考虑获利潜能之前，必须先考虑风险多高。只要先考虑风

险，资金管理的优先顺序就会超过交易决策与看法。千万

不要接受没有必要的风险，不要涉入自己不能控制风险的

场合。如果某重要数据或经济报告即将出炉，市场可能跳

空走势，其中的风险显然不能控制。这类情况通常不适合

进行交易。如果你不确定风险究竟多高，就不要自寻烦恼

的去交易。

设定风险与资金管理参数

承担多少风险

关于资金管理计划，首先必须决定的问题，就是你应

该承担多少风险。多数初学者都不知道自己可以承担多少

风险，所以这也是他们最大的问题。他们不知道可以建立

多少合约口数的部位？不知道交易资本中有多少百分率可

以投入市场？不知道同时可以建立几个不同部位？不知道

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