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专题研究

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大公国际：“五篇大文章”系列研究之三——

普惠金融提升金融普及性，做细做好普惠金融大文章

技术研究部（研究院）李喆

2025年2月10日

金融作为国家核心竞争力的重要组成部分，在推动中国式现代化进程中扮演着至关重要的角色，具有十分重要的战略意义。随着我国经济社会进入高质量发展阶段，金融服务体系也面临不断创新与转型的需求。做好“五篇大文章”是金融高质量发展的关键，这一概念从提出到落实并进一步细化，构成了金融高质量发展的新驱动力?。“五篇大文章”之间的关系既相对独立又相互促进，涉及科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，每个概念的产生背景、发展历程和现状均有各自鲜明的特点。然而，当前金融发展中仍面临供给不充分不平衡、风险管理技术手段有待提高、服务不完善等问题，使得“五篇大文章”在提升金融服务能力、支持实体经济转型等方面面临多重挑战。

大公国际推出“五篇大文章”系列研究报告，旨在梳理科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域的内涵和特点，更好理解“五篇大文章”的重要意义和启示。同时分析五大领域面临的问题和挑战，从金融供给、服务创新、政策协同和风险管理四个维度提出应对策略，为走好中国特色金融发展之路提供思路与借鉴。

一、普惠金融的内涵和发展特点

普惠金融旨在解决金融服务覆盖不均、部分群体金融服务不足的问题，重点支持民营经济、中小微企业、个体工商户、“三农”等相关领域，发展面向老年人、农民、新市民、低收入人口、残疾人等群体的普惠金融产品，促进城乡、区域协调发展，实现共同富裕。

普惠金融通过创新金融产品和服务模式，使得更多的中小微企业、农户和低收入群体能够获得必要的金融服务。2013年党的十八届三中全会通过的《中共中央关于深化改革若干重大问题的决定》明确提出“发展普惠金融”，2014年出台《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》（银监发〔2014〕36号），2015年《政府工作报告》提出要大力发展普惠金融，2016年发布《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，明确普惠金融是“立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务”。2024年8月，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知》，运用多种货币政策工具，推动金融资源向“三农”领域倾斜，实现普惠金融的目标。2025年2月，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，提到通过完善制度安排、丰富服务涉农主体方式和满足多元化投资需求等方式，实现提升资本市场服务普惠金融效能。

普惠金融已经历探索和快速发展阶段，进入创新发展时期。从发展阶段来看，普惠金融已经历探索和快速发展阶段，进入服务和产品多样化的创新发展时期。1993年成立小额信贷机构和发展政策性小额信贷扶贫项目，标志着以政府主导的普惠金融开始探索。2005年起，普惠金融快速发展，是促进我国经济金融“脱虚向实”，支持实体经济发展的可行性解决方案，以及“乡村振兴战略”的重要抓手。技术创新推动普惠金融产品多样化，互联网普惠金融的诞生与数字普惠金融的创新发展使普惠金融进入创新性发展阶段，并逐步发展出第三方支付、网络支付、网络保险、众筹、供应链金融和互联网金融点对点借贷平台（P2P）等多样化服务。与此同时，区块链、人工智能、大数据等前沿科技正深度融入金融服务，推动普惠金融向智能化、精准化、可信化方向演进，如区块链构建分布式信用体系，提升跨境支付效率；人工智能优化风控模型，提高小微企业信贷通过率；大数据整合多元信息，为征信客户建立数字信用画像。

我国普惠金融形成了大型商业银行和农商行为主，小贷公司、融担公司、保险公司补充的格局。金融机构关于普惠金融的支持工具包括普惠型小微贷款、支农支小再贷款、再贴现等方式，服务本地区“三农”组织、涉农中小微和农村民营企业。2024年9月末，全国普惠型小微贷款余额32.58万亿元数据来源：国家金融监督管理总局。，同比增长14.69%，规模持续增长，且始终以大型商业银行和农村金融机构为主。2024年前三季度，全国新发放的普惠型小微企业贷款平均利率4.42%，较2023年下降0.36个百分点，有力支持了小微企业发展。2024年9月末，本外币涉农贷款余额51.13万亿元，同比增长10.8%。2023年10月以来，中国人民银行增加支农支小再贷款额度1,00亿元。直接融资产品方面，截至2024年6月末，债券市场支持金融机构累计发行“三农”专项金融债券1,672.5亿元；支持28个省（自治区、直辖市）168家企业发行乡村振兴票据2,192.52