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2022年期货从业人员考试真题解析

一、单项选择题（每题0.5分，共60题，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）

1.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A.期货价格的超前性

B.占用资金的不同

C.收益的不同

D.期货合约条款的标准化

答案：D

解析：现货合同和现货远期合约条款是可以协商的，而期货合约的条款是标准化的，这是期货合约与现货合同、现货远期合约最本质的区别。期货价格的超前性是期货市场价格发现功能的体现；占用资金和收益不同并不是它们之间最本质的区别。所以本题选D。

2.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

答案：A

解析：期货交易实行保证金制度，一般来说，期货交易的保证金比率通常在5%-15%左右，并非20%以上。保证金制度的存在使得交易者能够以少量资金进行较大价值额的投资，具有杠杆效应。保证金比率越低，杠杆效应越大，同时也使得期货交易具有高收益和高风险的特点。所以本题选A。

3.目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令

答案：D

解析：目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是限价指令和取消指令。限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。套利指令、止损指令和停止限价指令并不是上海期货交易所规定的主要交易指令。所以本题选D。

4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。

A.现货市场上的价格波动频繁

B.期货市场上的价格波动频繁

C.期货市场比现货价格变动得更频繁

D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致

答案：D

解析：套期保值的基本原理是：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。所以可以通过在期货市场和现货市场进行相反方向的操作来规避风险。A、B选项只是说明了市场价格波动情况，不是套期保值的基本原理；C选项说法不准确。本题选D。

5.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.盈利1000元

D.亏损1000元

答案：B

解析：卖出套期保值，基差走弱时亏损。基差的变化为-50-（-30）=-20（元/吨），每手10吨，共10手。则亏损额=20×10×10=2000（元）。所以本题选B。

6.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手（10吨/手）大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨的价格再次买入5手合约，则当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。

A.2030

B.2020

C.2015

D.2025

答案：D

解析：设当市价反弹到x元/吨时可以避免损失。总成本=2030×10×10+2015×5×10，总手数=10+5=15手。要避免损失，则（10+5）×10×x=2030×10×10+2015×5×10，解得x=2025（元/吨）。所以本题选D。

7.某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）。

A.30000元

B.10000元

C.3000元

D.1000元

答案：A

解析：沪深300股指期货合约乘数为每点300元。该投资者的亏损=（3000-2900）×300×1=30000（元）。所以本题选A。

8.关于期货交易所的性质，下列描述不正确的是（）。

A.按照交易所章程的规定实行自律管理

B.交易所自身不参与交易活动

C.交易所参与期货合约价格的形成

D.交易所为期货交易提供设施和服务

答案：C

解析：期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它按照交易所章程的规定实行自律管理，自身不参与交易活动，也不参与期货合约价格的形成，只是为期货交易提供设施和服务。期货合约价格是由市场上众多的买卖双方通过公开竞价形