北京证券交易所发行上市审核动态2024年第2期（总第10期）.pdfVIP

发行上市审核动态

2024210

年第期（总第期）

一、审核概况1

1.公开发行并上市审核概况1

2.再融资审核概况1

二、问题解答1

问题1：近期被调阅保荐机构工作底稿的项目主要涉及哪些事项?

1

问题2：在审期间申请更换保荐机构、证券服务机构的，应注意

哪些事项?3

问题3：2024年以来发行上市终止审核的项目主要涉及哪些问题?

4

三、案例分享5

（一）军审定价会计处理5

1.案例背景5

2.案例解析6

（二）股份支付等待期7

1.案例背景7

2.案例解析7

四、北交所上市委员会暂缓审议及审议不通过情况9

五、监管速递9

（一）自律监管实施概况9

（二）现场督导及检查情况9

（三）监管案例通报10

发行上市审核动态

一、审核概况

1.公开发行并上市审核概况

2024年1至6月，北交所受理30家企业的公开发行并上市

11610

申请，上市委审议通过家，证监会注册通过家，上市家，

终止审核52家，公开发行累计募资（不含行使超额配售选择权）

17.96亿元。

20204272024630580

年月日至年月日，累计家企业申

报公开发行并上市，已受理557家，22家撤回申报，1家不予受

理；252家已完成公开发行，公开发行累计募资（不含行使超额

配售选择权）487.34亿元，发行市盈率中值为18.45倍，均值为

20.88倍，累计252家已在北交所上市（现有249家，3家已转

板）；累计终止审核192家。

2.再融资审核概况

2020年4月27日至2024年6月30日，北交所受理12家

企业的向特定对象发行股票申请，证监会注册通过5家，5家已

13.503

完成发行，累计募资亿元，终止审核家。

二、问题解答

问题：近期被调阅保荐机构工作底稿的项目主要涉及哪些

1

事项?

一是业绩真实性。第一，某发行人第四季度收入占比较高，

且显著高于同行业可比公司，同时报告期各期12月份确认收入

的占比逐步提升且最后一期显著高于前两年。第二，某发行人报

1

发行上市审核动态

告期前期无境外销售收入，报告期最后一期境外收入大幅增加且

占比较高，针对相关境外客户采购需求未提供合理解释及依据。

第三，某发行人主要与推广服务商进行合作开展推广业务，各期

市场推广费金额较大，占销售费用比重较高；某发行人销售费用

率显著高于可比公司，主要为销售人员薪酬，经计算销售人员平

均薪酬远高于所在地区平均水平，且销售人员存在大额现金存取、

支付等情况。第四，某发行人存在委托第三方公司、个人收集项

目招标信息并支付服务费的情况，招标信息收集服务供应商员工

较少但为发行人多地项目开展收集招标信息服务，相关供应商同

时也向发行人进行采购。第五，某发行人采取整体承包业务模式，

按照客户结算单上列明的数量与客户进行结算并作为收入确认

依据，但实践中，存在部分客户结算单未列明数量情况下发行人

仍确认收入的情形，且该部分收入占比较高。

二是独立性问题。第一，某公司为发行人第二大股东，在报

告期最近一期