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2025年证券行业专业人员历年真题摘选附带答案

一、单项选择题

1.以下哪种风险不属于系统性风险？

A.宏观经济波动风险

B.利率风险

C.公司经营风险

D.政策风险

答案：C

解析：系统性风险是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，包括宏观经济波动风险、利率风险、政策风险等。公司经营风险是个别公司特有的风险，属于非系统性风险，可以通过分散投资来降低。

2.某股票的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为4%，则该股票的预期收益率为：

A.13%

B.12%

C.11%

D.10%

答案：A

解析：根据资本资产定价模型$R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)$，其中$R_i$为股票预期收益率，$R_f$为无风险收益率，$\beta$为股票的β系数，$R_m$为市场组合预期收益率。代入数据可得$R_i=4\%+1.5\times(10\%-4\%)=4\%+9\%=13\%$。

3.证券投资基金的托管人通常是：

A.证券公司

B.商业银行

C.基金管理公司

D.信托公司

答案：B

解析：证券投资基金的托管人通常是商业银行。商业银行具有完善的资金保管制度和强大的资金安全保障能力，能够保障基金资产的安全，监督基金管理人的投资运作。

4.首次公开发行股票并在创业板上市的公司，其最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于（）万元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

答案：A

解析：首次公开发行股票并在创业板上市的公司，需满足最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长。

5.下列关于可转换债券的说法，错误的是：

A.可转换债券是一种附有转股权的债券

B.可转换债券在转换前是公司债券形式

C.可转换债券的转换价格是固定不变的

D.可转换债券的票面利率通常低于普通债券

答案：C

解析：可转换债券的转换价格并非固定不变，在一定条件下可能会进行调整，比如当公司发生送股、配股、增发新股、分立及其他原因引起发行人股份变动时，可能会对转换价格进行修正。A选项，可转换债券确实是附有转股权的债券；B选项，转换前它以公司债券形式存在；D选项，由于可转换债券具有转股的选择权，所以其票面利率通常低于普通债券。

6.以下关于股票价格指数编制方法的说法，正确的是：

A.简单算术平均法不考虑样本股票的发行量或成交量

B.加权平均法只考虑样本股票的发行量

C.加权平均法只考虑样本股票的成交量

D.加权平均法既不考虑发行量也不考虑成交量

答案：A

解析：简单算术平均法是将样本股票的价格相加后除以样本数量，不考虑样本股票的发行量或成交量。加权平均法是根据各样本股票的相对重要性进行加权计算，权重可以是发行量、成交量等。所以B、C、D选项错误。

7.某债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次。若市场利率为10%，则该债券的发行价格：

A.高于1000元

B.等于1000元

C.低于1000元

D.无法确定

答案：C

解析：当债券票面利率低于市场利率时，债券的发行价格会低于面值。本题中票面利率8%低于市场利率10%，所以该债券的发行价格低于1000元。可以通过债券定价公式$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}$（其中$P$为债券价格，$C$为每年利息，$r$为市场利率，$F$为债券面值，$n$为期限）计算验证。

8.证券市场的基本功能不包括：

A.筹资功能

B.定价功能

C.资本配置功能

D.保险功能

答案：D

解析：证券市场具有筹资功能，企业可以通过发行股票、债券等在证券市场筹集资金；定价功能，通过供求关系等确定证券的价格；资本配置功能，引导资金流向效益好的企业。而保险功能不是证券市场的基本功能。

9.以下属于技术分析理论的是：

A.有效市场假说

B.资本资产定价模型

C.道氏理论

D.现代资产组合理论

答案：C

解析：道氏理论是技术分析的基础理论，它主要研究股票市场的总体趋势。有效市场假说、资本资产定价模型和现代资产组合理论都属于金融理论中的基本面分析范畴。

10.股票的内在价值等于：

A.预期股息的现值之和

B.票面金额

C.市场价格

D.清算价值

答案：A

解析：股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值，主要是预期股息的现值之和。票面金额是股票票面上标明的金额；市场价格是股票在市场上的交易价格；清算价值是公司清算时每股所代表的实际价值。

11.开放式基金的申购赎回价格是以（）为基础计算的。

A.基金份额净值

B.