2024年春财务管理形成性考核册答案 .pdf

(个人整顿,仅供参考)

财务管理作业1

1.甲企业平价发行5年期的企业债券,债券票面利率为8%，每六个月付息一次，到期一

次偿还本金，该债券有效年利率是多少?

答案：因为是平价发行,因此债券折现率等于票面利率8%,则该债券有效年利率＝（1＋

2

8%/2)-1=8.１６％

2.某企业拟于5年后一次还清所欠债务10万,假定银行利息率为10%，则应从目前起

每年末等额存入银行的偿债基金为多少？

5年10%的年金终值系数为6.10５１

A=F=100000=100000=１6379．７5

答案：

(ᵃ/ᵃ,ᵅ,ᵅ)(F/A,10%,5)6.1051

因此，从目前起每年年末等额存入银行的偿债基金为16３79.75元

3．有一项年金前2年没有现金流入,后五年每年年末流入500万元，假设年利率是１

0%，该年金的现值是多少?

答案:年金的现值=P＝500×(P/A,10%,5)×(P／Ｆ,10%,２)

=5０0×3．7908×0.８２64

=1５6６.3６

4.已知:Ａ、Ｂ两种证券组成证券投资组合。Ａ证券的预期收益率的标准差是０．2，

B证券的预期收益率的标准差是0.5,A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.06，

则Ａ证券收益率与B证券收益率,的有关系数?

答案:

A证券与Ｂ证券的有关系数=A证券与B证券的协方差/Ａ证券的标准差×B证券的标准

差



cov0.06

im0.6



＝

i,m

0.20.5



im

5.组成投资组合的证券Ａ和证券B，其标准差分别为12％和８%。在等百分比投资的情

况下,

假如两种证券的有关系数为1，该组合的标准差为10％;假如两种证券的有关系数为-

1,该组合的标准差为多少?

答案:两种证券等百分比投资意味着各自的投资百分比均为５０%

投资组合的标准差=12%×50%-8%×50%=2％

或当有关系数为-1的时

0.520.1220.520.08220.50.50.120.08(1)



p＝2％

6.假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字

(请将成果填写在表格中，并列出计算过程)。

与市场组合

证券名称期望酬劳率标准差的有关系数β值

无风险资产??？?

市场组合？１０%?？

Ａ股票２2％20％0.６５１．3

答案：

与市场组合

证券名称期望酬劳率标准差的有关系数β值

无风险资产2.5%000

市场组合17.5%10%