2025【财务绩效研究理论基础分析综述1600字】.docx

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财务绩效研究理论基础分析综述

1.1财务分析指标

（1）偿债能力

偿债能力是财务报表分析者尤其是债权人关注的重点，由于企业的债务基本都是用资产偿付的，如果不能到期清偿债务，将会使企业的持续发展受到严重威胁。所以，偿债能力的强弱是企业生存和发展的基本前提。偿债能力对于企业的投资者、债权人以及经营者都有着重大的作用，有利于经营者对自己公司的财务绩效有一个合理的把握，有利于投资者行使自己决策权，有利于债权人分析此项债权能否顺利收回。

偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。在进行短期偿债能力分析时，注重对流动比率、速动比率、现金比率等指标进行分析体现；在进行长期偿债分析时，注重对资产负债率、产权比率、利息保障倍数这几个指标分析体现。偿债能力是保障企业债务及时有效偿付的反映。

（2）盈利能力

盈利能力也是获利能力，它是企业稳定持续经营与发展的保障，企业盈利能力的好坏决定着企业发展的动力，而利润率越高，盈利能力就越强。盈利能力的分析有利于经营者了解公司获利能力从而发现其中的问题，有利于投资者了解投资获利的好坏，有利于债权人了解自身的债券有无保障，有利于政府了解企业应交的所得税额。

企业的盈利能力分析一般从经营盈利能力分析、投资盈利能力分析、上市公司盈利能力分析三个方面进行分析，而经营盈利能力分析主要通过销售净利率等财务指标来反映；投资盈利能力分析主要通过净资产收益率等财务指标体现；上市公司的盈利能力分析是主要通过每股收益、每股股利、市盈率、股利收益率等财务指标分析体现。

（3）营运能力

营运能力是指企业经营运转资产的能力，企业的资金周转情况与企业的供应、生产、销售各个经营环节密切相关，只有每个环节都正常运转，才能保证资金的正常运转，所以企业营运能力的好坏决定着企业资产的运转效率和利用效果。营运能力的分析有利于经营者通过对资产结构分析找出企业的结构问题并寻求优化方法，有利于投资者了解企业经营状况的好坏以及公司的前景，有利于债权人预测企业的财务状况的发展趋势。

营运能力分析主要是流动资产营运能力、固定资产营运能力、总资产营运能力三个方面进行分析。流动资产营运能力主要通过对现金、应收账款、存货的周转率来分析体现；固定资产营运能力分析主要是通过对固定资产周转率和固定资产产值率这两个财务指标来反映；总资产营运能力主要是通过总资产周转率来分析体现。

（4）发展能力

发展能力又叫企业成长性，是企业通过自身的经营活动用内部积累的资产不断投资而形成的发展潜力，它反映了企业未来的发展趋势和发展速度。通过对企业发展能力的分析有利于企业所有者克服短期行为注重企业的盈利能力的持续增长从而使企业得以稳定可持续发展。

发展能力主要是通过营业发展能力和财务发展能力两个方面进行分析。营业发展能力主要是通过对资产增长指标和销售增长指标这两个财务指标分析体现；而财务发展能力分析主要是通过对利润增长指标、股利增长指标和净资产规模增长指标分析体现。此外，对企业发展能力进行分析时，需要结合企业所处的周期进行判断与分析。

1.2财务分析方法

（1）趋势分析法

趋势分析法主要采用历史标准数据进行分析。这个方法不仅可以分析一定时期财务报表各项目的变动情况，也能分析各项目的发展趋势。趋势分析法有两种计算方式：第一是定比百分比，以某年的财务数据为基础，将其余各年的财务数据相同的项目与基年的数据作比较计算出百分比；第二是环比百分比，将每一年的财务数据与前一年的相同科目的财务数据进行比较分析计算出百分比。

（2）因素分析法

因素分析法是分析构成财务指标的各因素变动对总体指标变动的影响程度，并说明引起财务指标变动的原因。因素分析法主要是与预算标准数据作比较，在内部成本管理中起着非常重要的作用。主要有连环替代法和差额分析法。

（3）杜邦分析法

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务绩效。采用这一方法，可以使财务比率分析的层次更加清晰、条理更加清楚，为财务报表使用者全面了解公司经营状况提供了便利。