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工程经济复习要点

1Z101010资金的时间价值

（一）基本概念

定义：是时间的函数。本质是将资金作为生产要素，在扩大再生产过程中，资金随时间的改变而产生增值。

影响资金时间价值的因素：运用时间；数量大小；周转速度；投入和回收的特点。

表达方式：利息与利率。

复利与单利：单利是指仅对本金计息，复利不仅对本金计息，同时对利息也要计息。

二者的关系：本金越大，利率越高，计息周期越多，两者的差距就越大。因为复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的运动的实际状况，所以在工程经济分析中一般采纳复利计息。常用的复利计算有一次支付情形和等额支付系列二种。

现金流量：考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或流入量的总称。现金流量的三个基本要素：大小、方向和作用点。

现金流量的表达方式：现金流量图与现金流量表。

等值：不同时期、不同数额但“价值等效”的资金称为等值。

影响等值的因素：金额大小，发生时间长短和利率。

假如两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必定相等。

10．终值与现值：终值是指现有一项资金P，按年利率I复利计算，N年后的本利和为多少。现值是指将来的一项资金按要求的利率折合到现在的价值是多少。

11．年金：发生在某一间隔相等的特定时间系列的等额资金。

（二）基本计算

1．基本公式：

（1）实际利率：

（2）一次支付的现值与终值

终值：。用（F/P，i,n）表示。

现值：。用（P/F，i,n）表示。

（3）等额支付的几种状况

年金终值：。用（F/A，i,n）表示。

偿债基金：。用（A/F，i,n）表示。

年金现值：。用（P/A，i,n）表示。

资金回收：。用（A/P，i,n）表示。

2．典型计算题

（1）某施工企业年初安排租入一台价值为3000万元的设备，租期10年内。基准收益率为8%，则每年租金额是（）。

3000*（A/P，8%，10）=447万元

（2）某施工企业安排对外投资，目标是从现在起先的5年内每年要求等额回收本利和为200万元。要求的基准收益率为8%。则公司目前要投入的资金是（）。

200*（P/A，8%，5）=798.54万元

（3）某企业第五年末应向银行还款200万，年利率为10%，问每年应存资金多少，才能保证偿还这笔贷款（）

200*（A/F，10%，5）=32.76万元

（4）某施工企业今年对外投资额200万元，安排5年后一次收回。在要求投资酬劳率达到8%的条件下，其应收回的金额是（）

200*（F/P，8%，5）=293.86万元

（5）某施工企业5年后要偿还一笔到期债务100万元，在基准利率为10%的前提下。企业现在应一次性存入（）才能实现目标。

100*（P/F，10%，5）=62.09万元

（6）已知年利率12%，每月计息一次，则季实际利率为（）。

（1+12%/12）4-1=3.03%

（7）每半年存款2000元，年利率4%，每季计息一次，2年后存款本息为（）。

计息周期利率为：4%/4=1%

半年实际利率为：（1+1%）2-1=2.01%

F=2000*(F/A,2.01%,4)=

（8）某施工企业期初向银行贷款100万元，按季支付利息，季利率为2%，则1年支付的利息总和为（）。

I=F-P=100*（1+2%）4-100=8.24

（9）年名义利率为8%，按季计息，则计息周期利率和年有效利率分别为（）。

8%/4=2%；（1+2）4-1=8.24%

（10）某借款人借入50万元。期限10年，利率6%，采纳等额还本，利息照付方式还款，第5年应还本付息多少？

500000/10+500000*6%*（1-（5-1）/10）=68000元

1Z101020建设项目财务评价

基本概念

1．对建设项目的经济评价按评价角度、范围、作用的不同分为财务评价与国民经济评价两个层次。

2．对经营性项目，财务评价是依据国家现行财政、税收政策和现行市场价格，计算项目投资费用、产品成本、销售收入和税金等财务数据，分析项目的盈利实力、偿债实力和生存实力。对非经营性项目主要分析生存实力。

3．财务评价方案分为：独立方案与互斥方案。

4．影响项目决策的基准收益率的基本因素：资金成本，机会成本，投资风险和通货膨胀。

为了限制风险大，盈利低的项目进行投资，可以采纳提高基准收益率的方法进行项目经济评价。通货膨胀率主要表现为物价指数的改变，其约等于其改变率，通货膨胀具有复利性质。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会成本，这样才能使资金最有效的利用。

5．财务评价指标体系如下：

（1）投资收益率静态指标的优劣：经济意义明确，直观，计算简便，在肯定程度上反映了投资效果。但不足之处在于没有考虑投资收益的时间因素。

（2）投资回收期指标的优劣：简单理解，计算简易，在肯定程度上显示了资金周转速度，但没有考虑投资方案整个计