证券投资学(第三章下).pptxVIP

第二节债券债券的概念与要素债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者公开发行的，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券基本要素1、债券面值2、偿还期限3、利率4、债券发行者名称

二、债券的特征1、偿还性2、流通性3、安全性4、收益性

01.按发行主体划分，债券分为政府债券、企业债券和金融债券02.政府债券03.政府债券按其发行主体又细分中央政府债券和地方政府债券三债券的主要分类

人民胜利折实公债国家经济建设公债国库券国家重点建设债券国家建设债券财政债券保值公债特种国债我国国债的种类

按券面形态分类，我国发行的国债可分为1凭证式国债:2是一种债权人认购债券的收款凭证3记账式国债:4没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录，可以记名、挂失。5无记名国债:6是一种具有标准格式实物券面的债券7

按计息方式分类，国债可分为单利国债:指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的国债。复利国债:指计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的国债。贴现国债:指国债票面上不规定利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期按面额偿还本金的国债。

按流通与否分类，国债可分为1流通国债:2指可以在流通市场上交易的国债。3非流通国债:4指不允许在流通市场上交易的国债5

主要特点险性较大收益率较高对于部分公司债券来说,发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权2、企业债券

金融债券按性质可分为商业银行发行的金融债券和政策性金融债券1政策性金融债券是我国政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行）为筹集信贷资金发行金融债券23、金融债券

01按发行区域划分，债券分为国内债券和国际债券02国际债券依发行债券所用货币与发行地点的不同，国际债券又可分为外国债券和欧洲债券。

外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。扬基债券、武士债券与龙债券是外国债券的三个品种。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家

按债券利率在偿还期内是否变化，可分为固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券浮动利率债券是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说，债券利率在偿还期内可以进行变动和调整

按利息支付方式，可分为附息债券和贴现债券附息债券，指债券券面上载明利率水平、类型、支付方式及支付时间的债券。贴现债券，指债券券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。

（五）按有无担保划分，债券分为担保债券和信用债券担保债券是指以自有或第三者财产作担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券。信用债券

按发行人是否给予投资者选择权分类，债券可分为附有选择权债券和不附选择权债券附有选择权的企业债券是指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转换公司债券、有认股权证的企业债券、可返还企业债券等。债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券12

（七）按债券是否记名划分，债券分为记名债券和无记名债券21记名债券是载明债权人姓名的债券，投资者须凭印签领取本息，债券转让时要进行登记，这种债券的流动性较差。无记名债券，亦可称流通债券，它不记载债权人姓名，还本付息以债券和息票为凭证，直接偿付给债券的实际持有人。

八）按筹资方式划分，债券可分为公募债券和私募债券两种No.1公募债券是指按法定手续，经证券主管机构批准在市场上公开发行的债券。No.2私募债券，亦称“关系债券”是指只面向与发行人有特定关系的投资人出售的债券。

01债券信用评级的作用02方便投资者根据自己风险收益的偏好选择投资组合。03信用评级的结论可供市场监管者用于机构的风险管理。04债券市场信用评级，有助于筹资者筹资和金融中介机构的操作。四债券的评级

（二）世界主要债券信用评级机构介绍世界上最著名也最具权威的信用评级机构主要有标准·普尔公司（StandardPoor’sCorporation）和穆迪投资服务有限公司（Moody’sInvestorsServices），其业务遍及全世界

证券投资基金的概念01是证券投资基金组织为募集资金以投资于证券市场、实现证券投资目的而向社会公开（或特定投资者）发行的、证明持有人按其持有份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权及其它权益的一种证券类凭证。02证券投资基金证券与投资基金证券的区别03第三节证券投资基金

证券投资基金与股票、债券的区别资金来源不同。权益