计算机行业市场前景及投资研究报告：软件AI Agent投资.pdfVIP

计算机行业深度研究

软件大革命深度：AIAgent投资宝典2025年05月12日

➢AlAgent：AI时代的软件革命。AIAgent是软件革命的关键，解决了生成推荐维持评级

式AI模型的应用局限，推动AI技术向实用、智能方向发展。1）从技术原理上

看，AIAgent由模型、工具和编排层构成，是一种可以自主实现目标的应用；

2）从商业化路径看，MCP到Manus，基于类MCP协议的底层数据互通[Table_Author]

+Agentic-based决策路径定义AIAgent范式，在C端AIAgent更强调通用

性和拓展性，按tokens付费更适合；在B端AIAgent更强调任务的完成度和

准确性，按结果付费更适合；3）展望未来，类似芯片的“摩尔定律”，AIAgent

的任务长度或每7个月翻一倍，最终实现Agent开发Agent的闭环飞轮。

➢十年未见的“无限战争”：互联网巨头争夺Agent超级入口。AIAgent作

为必经之路，互联网巨头同时发力C端与B端已成为行业共识，虽然客户结构有

异同，但在战略方针上殊途同归：

➢1）C端场景下，互联网巨头打造多元化的AIAgent产品，打响围绕入口、

流量和平台的争夺战；

➢2）B端场景下，互联网巨头依托自身生态体系，开拓结果导向的商业模式。

➢AIAgent打开万亿企业级数字劳动力市场，AIAgent走入千行百业。

➢1）在企业级市场，AIAgent渗透率快速提升，可通过升级套餐、提升渗透

率及单独付费等方式增加企业收入。结合黄仁勋与SalesforceCEO的观点，本

相关研究

质上AIAgent的目标市场就不再是传统的IT预算，而是真人劳动力市场，市场

1.计算机周报：“根”技术初

规模可以达到数万亿美元。

露锋芒-2025/05/10

➢2）通用SaaS有望成为AIAgent基础设施，垂类应用也将借助AI实现市2.计算机行业事件点评：鸿蒙重磅产品即将发

场规模倍增，AIAgent在工业、教育、金融、零售、司法等多个行业率先落地。布，PC有望成为下一个“主战场”-2025/05

/10

➢投资建议：我们坚定认为2025年将是AIAgent元年，也是软件大革命的

3.计算机行业动态报告：重估数据库：未来软

起点：Agent或成为软件价值重估的重要催化剂，软件厂商的目标市场有望扩大件=Agent+数据库-2025/05/06

到数万亿美元的劳动力市场，AIAgent也有望提升软件的消费属性，进一步打4.计算机周报：计算机行业24年

开软件厂商的估值天花板，针对不同方向，建议关注：报及25年一季报分析：拐点已现-2025/05/

04

➢1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件等；

5.计算机周报：计算机行业2025

➢2）编程：卓易信息、息、金现代等Q1持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度

➢3）终端AI：中科创达