产业赛道与主题投资风向标，多家发布新一代大模型，政策推进服务消费提质惠民.pptx

政策动态：服务消费提质惠民工作方案印发，人工智能+政策持续出台。（1）4月28日，工信部发布2025年汽车标准化工作要点，推动制定及发布车用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子体系。（2）4月19日，工业和信息化部印发《智能制造典型场景参考指引（2025年版）》，基于制造企业探索实践，结合技术创新与融合应用发展趋势，从工厂建设、产品研发、生产管理、生产作业等8个重点环节，凝练出40个典型场景（3）国务院总理李强4月27日主持召开国务院常务会议，部署开展美丽河湖保护与建设行动，研究进一步加强困境儿童福利保障有关举措，讨论《中华人民共和国医疗保障法（草案）》，决定核准浙江三门三期工程等核电项目（4）4月23日，工信部公开征求对《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》

（征求意见稿）的意见，到2027年，新制定云计算国家标准和行业标准30项以上，不断健全引领云计算产业结构优化升级的标准体系。（5）商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，国务院批复同意《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》，支持扩大优质服务供给。

产业趋势：阿里腾讯等发布新模型，人形机器人马拉松顺利举行。（1）人工智能：4月29日，阿里巴巴开源新一代通义千问模型Qwen3，登顶全球最强开源模型；4月下旬，腾讯对其混元大模型研发体系进行了全面重构，调整后，腾讯成立两个新的部门：大语言模型部和多模态模型部；4月30日，

小米开源首个为推理（Reasoning）而生的大模型「XiaomiMiMo」，联动预训练到后训练，全面提升推理能力；4月30日，DeepSeek发布Prover-V2模型，参数量达6710亿；4月29日上午，总书记在上海考察时，来到上海徐汇区“模速空间”大模型创新生态社区调研（2）人形机器人：4月19日，全球首个人形机器人半程马拉松赛在北京亦庄顺利举行，4月27日，首届具身智能机器人运动会近日在江苏无锡举行（3）新能源车：4月

23日开幕的2025年上海国际车展聚焦汽车智能化，展示车载芯片，消费电子跨界融合，智能座舱及eVTOL飞行汽车（4）新消费：4月跨境支付与离

境退税优化政策出台，敦煌网霸榜美国iOS应用商店，上海升级跨境金融便利化，商务部优化退税政策促进入境消费。

投资建议：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+；2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏；3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候出现，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。

风险提示：产业发展进程不及预期；政策出台和落地具备不确定性；宏观经济波动。;政策动态：服务消费提质惠民工作方案印发，人工智能+政策持续出台;图：2025年汽车标准化工作要点;图：40个智能制造典型场景;图：4月27日国务院常务会议决定的5个核电项目;图：云计算综合标准化体系框架;图：新一轮试点任务的主要内容;9;图：旗舰模型Qwen3-235B-A22B在代码、数学、通用能力等基准

测试中，与一众顶级模型相比，表现出极具竞争力的结果;图：腾讯混元3D生成模型全新升级;图：SeamlessRollout系统使得RL训练加速2.29倍，验证加速1.96倍;图：DeepSeek于AI开源社区上发布了DeepSeek-Prover-V2-671B;图：2025年4月29日，在“模速空间”展示的芯片;4月19日，全球首个人形机器人半程马拉松赛在北京亦庄顺利举行，马拉松全程长约21公里，共有20支机器人赛队参加。来自北京人形机器人创新中心和优必选科技的天工Ultra在比赛开始2小时40分钟后率先完赛。

4月27日，首届具身智能机器人运动会近日在江苏无锡举行，本次运动会由中国电子学会主办，设置了包括足球、篮球、格斗、越野跑在内的多项竞赛展示项目，100余家科研团队、知名企业及高校代表参与，现场机器人数量超过150台。;图：2025上海车展部分新款车载芯片一览;图：小鹏汇天“陆地航母”;;;20;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;日期;投资建议;;风险提示;