电子行业2024年年报及2025年一季报总结：自主可控加速推进，AI驱动产业创新升级.pdf

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正文目录

1.2024年及2025年一季度电子行业整体表现7

1.1.电子行业持续复苏，业绩增长态势良好7

1.2.电子行业机构持仓占比上升，果链与AI为主要增持方向8

1.3.子板块行情分化明显11

2.电子行业细分板块：需求回暖，景气向上13

2.1.半导体：自主可控持续推进，行业需求有序复苏13

2.1.1.综述：自主可控+需求向好，收入持续较好增长13

2.1.2.设备材料零部件：下游扩产态势良好，坚定看好自主可控14

2.1.3.数字芯片：AI驱动和国补拉动，业绩持续增长18

2.1.4.存储芯片：传统市场格局趋平缓，AI推动HBM需求旺盛19

2.1.5.模拟芯片：静待下游需求修复，新应用场景释放空间22

2.1.6.功率半导体：市场规模持续增长，静待下游需求复苏23

2.1.7.封装持续复苏，行业进入利润释放期26

2.2消费电子：国补带动需求淡季不淡，总体业绩稳健增长29

2.2.1.消费电子业绩情况29

2.3.元件：AI产业需求持续释放、PCB板块兑现业绩32

2.3.1.PCB：拥抱AI产业趋势，企业利润大幅提升32

2.3.2.被动元件：被动元件行业稳健增长，34

2.4.光学光电子：景气周期与出海为主旋律36

2.4.1.面板：收入逐步改善，利润端修复好于收入36

2.4.2.LED：周期底部已现，季度改善趋势明显38

3.行业公司估值比较40

4.风险提示41

图表目录

图表1：2016-2025Q1电子行业营业总收入情况7

图表2：2016-2025Q1电子行业归母净利润情况7

图表3：2016-2025Q1电子细分行业营业总收入情况7

图表4：2016-2025Q1电子细分行业归母净利润情况8

图表5：2025年一季度各行业公募基金持仓市值、占比及超配比例8

图表6：21Q4-25Q1公募基金持仓电子板块市值超配比例9

图表7：25Q1末公募基金电子行业前二十大持仓个股9