AI赋能资产配置：借力大模型应对特朗普言论风险信号.docxVIP

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内容目录

TOC\o1-2\h\z\uAI工具助力分析特朗普交易 4

特朗普在美国支持群体画像 4

特朗普推特跟踪在市场交易中释放信号的案例 4

特朗普在白宫官方、新闻媒体、推特等渠道发布声明分析 6

通过AI工具量化特朗普情绪对市场的影响 7

风险提示 13

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图表目录

图1：美国成年人和各党派成员最关心的问题还是经济领域 4

图2：特朗普净支持率（按人口统计）百分比 4

图3：Volfefe指数与美股走势关键对比分析（2018年1月-2020年9月） 5

图4：特朗普任期内，美国经济政策不确定指数飙升 5

图5：特朗普第一任期内，Volfefe指数和美股走势基本互逆 5

图6：特朗普第二任期以来白宫发布相关总统声明全景图 6

图7：特朗普第二任期百日以来发布的公告领域和进展 6

图8：三大模型总结出的特朗普上台百日内政策文本情绪识别 7

图9：三类AI工具针对特朗普发言给出的时间、事件和得分复盘 7

图10：三个大模型基于过往特朗普发言测算出的情绪值对比 8

图11：特朗普推特情绪综合评分与美债利率走势对比 9

图12：特朗普推特情绪综合评分与美股走势对比 9

图13：Manus给出的特朗普交易情绪跟踪情况 10

图14：Manus在搜集和计算特朗普情绪指数的推理过程列举 10

图15：Manus计算出特朗普情绪指数后生成的网页 11

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AI工具助力分析特朗普交易

特朗普在美国支持群体画像

在分析特朗普发言对市场影响之前，本文借助美国市场调查情况，观测特朗普支持人群的特征画像：

首先，特朗普的支持率在不同人群中存在显著差异。美国男性、白人和教育水平相对不高（高中及以下学历）的群体对他的支持率较高，而女性、30岁以下年轻人、西班牙裔以及研究生学历等高学历群体对他的支持率较低，甚至呈现明显的负净支持率（如-25到-50不等）。此外，45-64岁和65岁以上年龄层的支持率也相对较高。这表明特朗普的核心支持者主要集中在白人男性、中老年群体以及教育程度不高的选民中。

其次，在第二任期内满百日时点和其他历任总统的对比可发现，美国民众对特朗普的支持态度出现明显下降。特朗普的净支持率（支持率减去反对率）为-12（41支持和53反对），与其他总统同期相比处于较低水平。与奥巴马2009年和拜登

2021年相比，特朗普的净支持率明显偏低，尤其是在部分群体中（如高学历或少数族裔）的反对率较高，反映了其政策或言论的争议性带来美国高知群体的反感。

最后，2017年至2025年间选民最关注的问题还是经济领域。经济（Economy）始终是首要议题，尤其是在特朗普任期内（2017-2021）和2025年，关注度显著高于其他问题。此外，国民安全（Nationalsecurity）和移民（Immigration）也是其支持者重点关注的方向，这与特朗普在任期内强硬的移民政策和“美国优先”主张相吻合。相比之下，所谓的“民权”（Civilrights）和医疗（Healthcare）的关注度相对较低，可能反映了其支持者群体更倾向于保守主义政策。

TheEconomist，国信证券经济研究所整理图1：美国成年人和各党派成员最关心的问题还是经济领域 图2：特朗普净支持率（按人口统计）百分比

TheEconomist，国信证券经济研究所整理

TheEconomist，

特朗普推特跟踪在市场交易中释放信号的案例

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容在特朗普发布观点对市场情绪影响方面，外资机构有过系列研究，如摩根大通和花旗银行，分别通过开发Volfefe指数和构造“特朗普推文追踪器”的方式来跟进特朗普推特对资本市场的扰动。

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Volfefe指数由摩根大通提出，用于量化特朗普推特对市场情绪和政策预期的影响。该指数越高，表明特朗普推文的争议性或波动性越强，通常与市场不确定性正相关。该指数能衡量出短期的冲击明显：Volfefe指数峰值通常伴随美股急跌，尤其是特朗普突发的贸易战或美联储相关推文。（1）政策不确定性主导时段经验：2018-2019年贸易战阶段，指数与美股负相关性最强；2020年疫情后，财政政策影响超越推文情绪；（2）市场适应性时段经验：2020年下半年指数回落，显示市场对特朗普推文的敏感度降低，更关注