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股票投资组合案例分析

小组成员：

单红梅沈雯金文秀王玙

摘要

我们要从10只股票中找出6只股票组成有效的投资组合

所选的10只股票名称及代码详见下表：

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10只股票及大盘的简单统计数据表

01

02

10只股票月平均收益，

方差，标准差均高于同期市

场值，这表明：风险和收益

成正相关变动。

β反应某种证券收益率

变化受市场收益率变化的影响程度。

哈高科，明星电力，莱钢

股份，清华同方，邯郸钢铁

β均大于1，表明：当市场

收益率变动1个单位，该股

票会向同方向变动大于1个

单位，为进攻型股票，反之，

为防守型股票。

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β也是反应单个证券系

统风险的指标

根据CAMP有效市场理论，β值越大，证券的系统风险越高，期望收益率也应越高。

但表中数据并未与该理论符合，如：β最大的是清华同方，而实际收益最高的是莱钢股份，这表明：

中国的证券市场不是有效市场，实际收益率很大程度上受非系统性风险的影响。

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如何选择投资组合

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方差，协方差矩阵和选择投资组合

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投资组合

从上表中10只股票的非系统性风险可以看出：

中视传媒，广州控股，哈高科，莱钢股份，清华同方，青山纸业的非系统性风险较大，因此，这六只股票构成我们的投资组合，

投资组合

中视传媒

广州控股

哈高科

莱钢股份

清华同方

青山纸业

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