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资管新规核心要点解读与实务应对演讲人：日期:

未找到bdjson目录CATALOGUE01政策背景与监管框架02核心监管要求解读03业务影响分析04过渡期合规要求05机构应对实施步骤06持续监测与风险管理

01政策背景与监管框架

初期萌芽阶段各类资管机构开始探索资管业务，市场逐步形成。快速发展阶段信托、基金、保险等各类资管机构蓬勃发展，市场规模迅速扩大。风险暴露阶段资管业务在快速发展的同时，风险也逐渐暴露，监管开始加强。规范发展阶段监管政策逐步完善，资管行业进入规范发展阶段。资管行业发展历程回顾

新规出台监管目标解析防范金融风险通过加强监管，防范资管业务风险，维护金融稳定。服务实体经济引导资管业务回归本源，服务实体经济，支持产业升级和经济结构调整。保护投资者权益强化投资者适当性管理，提高投资者风险意识和识别能力，保护投资者合法权益。促进市场健康发展规范市场行为，促进市场健康发展，提高市场效率和透明度。

适用机构涵盖银行理财、信托计划、公募基金、私募基金等各类资管产品。产品范围业务类型包括投资顾问、资产管理、资产托管等各类资管业务。包括银行、信托、证券、基金、期货、保险等各类资管机构。适用机构与产品覆盖范围

02核心监管要求解读

净值化管理实施标准净值化管理资产管理产品应当实行净值化管理，定期向投资者披露产品净值，确保投资者能够及时、准确地了解产品资产价值。打破刚性兑付公募与私募分开坚决打破刚性兑付的怪圈，消除投资者对“保本保收益”的误解，真正实现“卖者尽责、买者自负”的原则。公募产品和私募产品分开管理，避免利益输送和风险扩散。123

非标资产投资限制限制投资比例严格限制资产管理产品投资非标资产的比例，降低产品风险。禁止期限错配禁止通过期限错配、滚动发行等方式进行非标资产投资，确保资金与资产的真实匹配。强化风险管理加强对非标资产的风险管理，建立健全风险评估体系，确保投资的安全性。

多层嵌套穿透原则禁止资产管理产品多层嵌套，消除监管套利和资金空转。禁止多层嵌套对资产管理产品进行穿透式监管，确保资金来源清晰、投资去向明确，防范金融风险。穿透式监管加强信息披露的透明度，确保投资者能够充分了解产品的投资结构、风险收益特征和投资策略。信息披露透明

03业务影响分析

打破刚兑资管新规要求理财产品不再保本保收益，打破刚性兑付，向净值化转型。理财产品形态重构产品分类按照风险、收益、投资范围等要素，将理财产品分为不同类型，以满足不同投资者需求。资产配置加强资产配置管理和风险控制，提升理财产品的整体投资效益和安全性。

银行、信托、券商、基金等资管机构需加强跨业合作，共同拓展资产管理市场。渠道合作模式变化渠道拓展规范销售渠道，强化产品销售适当性原则，防止不当销售和误导投资者。销售规范加强信息共享和风险控制合作，共同防范金融风险和维护市场稳定。信息共享

投资者适当性管理风险评估建立投资者风险评估体系，根据投资者的风险承受能力，推荐适合的理财产品。信息披露加强理财产品信息披露，提高透明度，让投资者充分了解产品风险和收益特点。投资者教育开展投资者教育活动，提升投资者的金融知识和风险意识，培养理性投资理念。

04过渡期合规要求

存量业务整改路径资产管理业务全面自查对存量业务进行全面自查，包括业务合规性、风险状况、投资者适当性等方面。违规业务有序压降存量业务逐步规范对不符合监管要求的业务进行有序压降，避免产生新的风险。在过渡期内，逐步将存量业务纳入新的监管框架，确保其符合资管新规的要求。123

产品类型清晰界定加强投资者适当性管理，确保投资者风险承受能力与产品风险等级相匹配。投资者适当性管理净值化管理新产品采用净值化管理，及时反映资产价值变动，降低期限错配风险。明确新产品的投资范围、投资比例、风险等级等，确保产品符合监管要求。新产品设计规范

信息披露强化标准加强信息披露的完整性和准确性，确保投资者能够充分了解产品的风险、收益和投资策略。信息披露的完整性提高信息披露的及时性，确保投资者能够第一时间获取重要信息。信息披露的及时性按照监管要求，规范信息披露的内容和格式，提高信息透明度。信息披露的规范性

05机构应对实施步骤

合规差距诊断方法全面梳理现行法规与资管新规的要求，识别差异点和新增要求。法规梳理与比对评估现有内部制度与流程是否符合新规要求，确定改进方向。对合规风险进行量化评估，确定风险敞口和底线。内部制度与流程评估针对具体业务进行合规性审查，识别潜在风险点。业务合规性审规风险量化评估

系统改造关键节点数据治理与整合提高数据质量和可用性，实现业务数据的集中管理和分析。风险管理系统升级完善风险识别、计量、监控和报告功能，确保风险可控。投资决策系统优化优化投资决策流程，加强风险控制和资产配置能力。估值与会计核算体系调整按照新规要求调整估值方法