期货从业资格之期货投资分析题库整理复习资料带答案详解（考试直接用）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元

【答案】：A

【解析】本题可分别计算股票组合的盈利和期货合约的盈利，再将二者相加得到此次Alpha策略操作的总盈利。步骤一：计算股票组合的盈利已知产品管理人买入市值8亿元的股票，且消费类股票组合的市值增长了6.73%。根据“盈利金额=买入股票市值×市值增长率”，可得股票组合的盈利为：\(80000\times6.73\%=5384\)（万元）步骤二：