社会服务行业深度报告-连锁餐饮行业框架：规模与格局，逆周期下的连锁化浪潮.docx

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内容目录

TOC\o1-2\h\z\u行业概览：数万亿市场中的连锁化浪潮 4

行业分类与上市公司品牌定位 4

规模与驱动：数万亿市场，从需求扩张到供给驱动 6

行业竞争格局：CR10份额逐年提升，快餐及茶饮规模化迅速 10

细分行业纵览：快餐、正餐、茶咖酒 12

快餐：龙头稳步扩张，中式快餐上市进行时 12

正餐：线上平台发展助力正餐快餐化 14

茶咖酒：加盟模式扩张，中端混战 16

餐饮出海：强供应链出海打造第二成长曲线 18

出海背景与动因 18

出海模式选择与挑战 19

投资建议 20

风险提示 21

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图表目录

图1：2023年中国餐饮行业细分市场占比 4

图2：上市（及拟上市）餐饮公司核心品牌的品类及价格带定位分布 5

图3：社零餐饮收入及yoy 6

图4：限额以上餐饮收入及yoy 6

图5：中国餐饮市场连锁化率 6

图6：中国餐饮市场线上化率 6

图7：连锁餐饮市场规模驱动框架 7

图8：居民活期存款同比增速、社零增速、餐饮收入同比增速具有一定正相关关系 8

图9：中国商业地产竣工面积及同比（右轴） 9

图10：中国商业地产竣工累计面积及同比（右轴） 9

图11：中国个人所得税收入月频数据 9

图12：中国行政区划统计（截至2022年12月31日） 10

图13：中国美食地图 10

图14：各地口味偏好差异大 10

图15：连锁餐饮CR10逐年提升（单位：%） 11

图16：门店数前十的快餐品牌定价（人均消费，元）及扩张情况（大陆店数，家）（截至2025

年5月25日） 13

图17：肯德基“六一”三丽鸥联名活动 14

图18：老乡鸡“鸡汤节”营销活动 14

图19：2024年正餐及快餐外卖收入占比：小菜园的线上占比达到快餐品牌水平 15

图20：门店数前十的茶饮咖啡品牌定价（人均消费，元）及扩张情况（大陆店数，家）（截至

2025年5月25日） 17

图21：霸王茶姬纽约首店 17

图22：茉莉奶白纽约法拉盛店 17

图23：海底捞历年门店数及同店增长情况 18

图24：2024年上市正餐品牌同店增速 18

表1：非中式餐饮门店占比抽样调查（2025年2月） 5

表2：2022年以来国家持续推进建设全国统一大市场 12

表3：上市/拟上市正餐品牌门店数情况（家）及最新直营占比 12

表4：上市/拟上市正餐品牌门店情况（家）及直营占比（截至2024年底） 15

表5：上市/拟上市茶咖酒品牌门店情况（家）及直营占比（截至2024年底） 16

表6：全球华人华侨共计约6000余万人次（2022年） 18

表7：有明确出海计划的餐饮品牌出海进程汇总 19

表8：餐饮行业公司市值（亿元人民币）、估值及财务数据（亿元人民币）概览 20

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自2024年以来，数个餐饮行业公司相继递表上市，市场重拾对餐饮行业的关注度。我们将以多报告形式对疫后的餐饮行业进行梳理和研究。

我们惊喜的发现，历经几年的特殊情况及2024年以来整体的消费降级并未动摇中国餐饮行业的连锁化大趋势，优质企业仍然各借助多方力量稳步践行其扩张策略。此报告主要针对当前中国餐饮行业的规模及格局进行初步的梳理。

行业概览：数万亿市场中的连锁化浪潮

行业分类与上市公司品牌定位

餐饮行业涵盖多种业态，包括快餐、正餐、休闲（包含咖啡、茶饮、酒馆）等，满足不同消费场景需求。2024年中国餐饮市场规模达5.6万亿元，截至当年8月餐饮企业

存量家数1634万家。餐饮行业业态高度细分，形成了覆盖日常消费全场景的多元化格局。根据中商产业研究院数据，按场景分，2023年餐饮细分市场正餐、快餐及其他休闲餐饮类型（含咖啡茶饮、烘焙、小酒馆等）分别占比68.1%、23.5%和8.4%。正餐为最主要板块，快餐市场以标准化、便捷性为核心，而茶饮咖啡、烘焙等休闲餐饮则随现制食饮趋势高速增长。

图1：2023年中国餐饮行业细分市场占比

其他,8.4%快餐

其他,8.4%

快餐,23.5%

正餐,68.1%

快餐

其他

东吴证券研究所数据来源：中商产业研究院、

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中式餐饮市场规模超4万亿占据主导地位。2023