计算机行业科技投资：聚焦大国博弈的过去、现在和未来.pdf

行业周报/计算机

内容目录

1.本周行业观点3

2.市场行情回顾6

2.1.本周板块指数涨跌幅6

2.2.本周计算机个股表现7

3.行业重要新闻8

图表目录

图1.本周各行业涨跌幅统计7

表1：本周A股市场指数涨跌幅统计6

表2：本周海外市场指数涨跌幅统计6

表3：本周计算机个股涨跌幅统计7

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。2

行业周报/计算机

1.本周行业观点

过去：卡脖子领域的国产化进程有望加速

大国博弈的过去带来国产化的机遇。相关产业需求主要体现在国产化率较低、海外厂商具备

竞争优势而又有明显卡脖子特征的产品领域，重点包括：研发设计类工业软件、电子测量科

学仪器、基础软硬件和加密安全等信创产业。2025年5月29日，新思科技、Cadence等全

球EDA龙头企业各自在官网上披露公告，称近期收到美国政府针对EDA软件工具的对华出口

限制函。我们认为卡脖子领域的国产化趋势将会更加明确，相关领域必将带来实实在在的产

业需求。

关注：研发设计工业软件（CAD/CAE/EDA）的华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、索

辰科技等；电子测量仪器的普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、优利德等；信创（芯片/操作

系统/数据库/安全）产业的海光信息、龙芯中科、中国长城、神州数码、中国软件、海量数

据、麒麟信安、达梦数据、太极股份、国投智能、三未信安等。

现在：聚焦产业空间广阔的人工智能和机器人赛道

大国博弈的现在体现在发展空间广阔的人工智能和机器人领域。目前在AI领域，中美两国

成为模型和应用发展的高地，海外OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini、Anthorpic的Claude、

Meta的Llama等模型持续迭代，国内DeepSeek、字节的豆包、阿里的Qwen、讯飞的星火等

模型也在今年陆续发布新的进展。

AI重点关注在模型推动下的算力基础设施建设和应用的落地，算力关注IDC相关产业链，如

IDC的润泽科技、光环新网、数据港、万国数据等；电源和柴发的麦格米特、欧陆通、科华

数据、科泰电源等；液冷的英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创等；网络设备的菲菱科

思、紫光股份、锐捷网络等。应用关注C端的AIGC类创意软件如美图公司、万兴科技等，

以及B端的AIAgent相关企业如鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、能科科技、用友网络、

金蝶国际、彩讯股份、迈富时、多点数智、朗新集团、卫宁健康、医渡科技等。

机器人产业标准升级、厂商发力与投资机遇并存。机器人行业标准体系持续完善。近期，全

球首个《人形机器人智能化分级》（T/CIE298-2025）团体标准在中国电子学会重磅发布。