财务报告分析课件.pptVIP

二、利用財務比率進行的各種能力分析進行財務報表的一般性分析只是一種邏輯上的推測，如果要全面、系統地評估企業的財務狀況和經營成果，尚需要結合一些其他的分析方法，比如利用會計報表中相關指標計算各種比率，來反映它們之間的相互關係，從而可以綜合地評價企業的償債能力、營運能力和盈利能力。（一）公司償債能力的分析透視公司的償債能力，主要是通過資產負債表中的流動資產與流動負債之間關係、速動資產與流動負債之間的關係、總負債與總資產之間的關係和總負債與所有者權益之間的關係來測算。1．流動比率：（1）計算公式：流動資產流動負債流動比率＝（2）作用是衡量短償債能力的最常用的量度。根據經驗，流動比率應一般維持2：1比較合適。通常而言，流動比率越高，說明資產的流動性越大，短期償債能力越強。不過，過高的流動比率也許是存貨超儲積壓，存在大量應收賬款的結果。（3）舉例（以H股份公司為例）2007年流動比率為：678104237.75÷243615317.47＝2.782008年流動比率為：731967808.20÷321026452.51＝2.28計算結果表明：H股份公司近兩年的流動比率一直保持在2：1以上的比率，比較合適。但前面分析得知，該公司流動資產專案中增幅最大的是變現能力相對較差的存貨，而貨幣資金則出現較大的下降幅度。因此，該公司的短期償債能力應該對照該公司的速動比率和現金比率進行綜合評析。2．速動比率：又稱酸性實驗比率。（1）計算公式：（2）作用：反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。一般認為，最理想的速動比率應保持在1：1為宜。速動資產流動負債速動比率＝（3）舉例（以H股份公司為例）2007年速動比率：（678104237.75-240805631.09）÷243615317.47＝1.82008年速動比率：（731967808.20-332652679.34）÷321026452.51＝1.24計算結果表明：該公司2008年比2007年的速動比率有所下降，雖然也處於較為正常的水準，但由於貨幣資金的減少，各種應收款項收現率又難以確定。因此，還是給公司帶來了短期償債的壓力。3．現金（含現金和銀行存款）比率（1）計算公式：（2）作用：反映企業用現金償還短期內到期債務的能力。現金流動負債現金比率＝（3）舉例（以H股份公司為例）2007年現金比率：262015644.70/243615317.47=1.082008年現金比率：209409076.41/321026452.51=0.652計算結果表明：該公司的現金比率在2008年出現了下滑走勢，說明其在短期償債能力上確實有所下降，值得資訊使用者關注。4．資產負債率：也叫負債比率、舉債經營比率。（1）計算公式：（2）作用：用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。負債總額資產總額資產負債率＝×100%（3）舉例（以H股份公司為例）2007年資產負債率為：253615317.47/923470600.72×100%=27.46%2008年資產負債率為：346026452.51/1076480753.15×100%=32.14%計算結果表明：該公司資產負債率年末較年初有所提高，一方面說明該公司的長期償債能力有所下降。另一方面，公司的負債比率只占總資產的三分之一左右，說明企業的負債率並不高。5．產權比率：也叫負債對所有者權益的比率。（1）計算公式：（2）作用：是衡量企業長期償債能力的指標之一。負債總額所有者權益產權比率＝×100%（3）舉例（以H股份公司為例）2007年產權比率為：253615317.47/669855283.25×100%=37.86%2008年產權比率為：346026452.51/730454300.64×100%=47.37%計算結果表明：該公司產權比率